スイングトレード日記（BLOG）:株式市場

株式市場

2025年05月06日

バフェット氏、25年末に退任へ　副会長アベル氏がCEOに

バフェット氏、25年末に退任へ　副会長アベル氏がCEOに

https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN0611X0W3A500C2000000/

2025年5月4日 3:18　日本経済新聞

著名投資家ウォーレン・バフェット氏（94）は3日、自身が率いる投資会社バークシャー・ハザウェイの年次株主総会の場で最高経営責任者（CEO）の職から退く考えを示した。グレッグ・アベル副会長（62）を2025年末に次期CEOとして昇格させる方向で取締役会に提案するつもりだと明らかにした。

バフェット氏はCEO職を離れた後もバークシャーに在籍すると説明した。現在兼任する会長職を続けるかは明らかにしなかった。バフェット氏が「バークシャー株を売るつもりはない」と述べると、会場に集った株主はスタンディングオベーションで応じた。

バフェット氏は1965年にもともと紡績会社だったバークシャー・ハザウェイの経営権を取得。投資会社として転換して以来60年にわたって同社を率いてきた。株価は6万7000倍以上となり、年平均の上昇率は約20%と、主要な株価指数S&P500種株価指数（約10%、配当込み）の2倍だ。株式投資に関する深い洞察から「オマハの賢人」として世界の市場関係者から尊敬を集めてきた。

1988年に取得したコカ・コーラ株や2016年に投資したアップル株のように、ブランド力と容易にまねできない事業モデルを兼ね備えた上場株への投資を重ね、上場株の保有額は2025年3月末時点で2637億ドル（約38兆円）に及ぶ。保険や鉄道、エネルギー事業など60社以上に及ぶ企業買収も実施し、上場株投資との両輪で企業価値を高めてきた。

バフェット氏、トランプ関税批判　日本の5大商社株「50年」保有へ

https://jp.reuters.com/markets/japan/ADLUP2I6XNJZNLOZ573TZBOTVA-2025-05-04/

2025年5月4日午前 9:40 ロイター

米国の著名投資家ウォーレン・バフェット氏は３日、自身の投資会社バークシャー・ハザウェイ(BRKa.N), opens new tabの年次株主総会に登壇し、自由貿易を擁護し、関税は「武器」であるべきではないと語った。他の国々がその繁栄を分かち合えば、米国はより良くなると述べた。バークシャーが投資する日本の５大商社にも言及した。

同氏とアベル氏はバークシャーが投資をしている日本の伊藤忠商事、丸紅(8002.T)、三菱商事(8058.T)、三井物産(8031.T)、住友商事(8053.T)にも触れた。バフェット氏は、日本の５大商社を強く支持しているとし、今後５０年は売却を考えないだろうと発言。アベル氏は、５０年あるいは永久に株式を保有することを想定していると述べ、「私たちは関係を築いている。彼らと一緒に大きなことを成し遂げたいと願っている」と語った。

バークシャーは３月、５大商社の持ち株比率を最大で９．８％まで引き上げたと発表した。

５社への総投資額は２０２４年末時点で総額２３５億ドルに上る。

※動画あり

ぶっちゃけ、読売グループのナベツネみたいに一生このまま引退はないと思っていた
バークシャー・ハザウェイのバフェットCEOが突如として引退を宣言しました

トランプ政権の関税引き上げ政策については耳に痛い反対意見の諫言を述べたり、
アメリカ国債が不安定になるとすぐざま自分の会社でアメリカ国債を購入して

市場の不安を打ち消すためにすぐさま動いたりと、自分や自分の会社だけでなく国や市場のためにも目を配って動くことのできる立派な人物であったと思いますφ(･ω･｀)

ちなみにバフェット氏は日本の商社株を売る気はないとわざわざコメントしてくれて
今後もバークシャー・ハザウェイは50年間は日本の商社株を売らないと長期投資に対する姿勢を示してくれたことで商社株ホルダーも胸をなで下ろしたかもしれませんが、
一方で、本気で50年ホールドする気の日本人投資家が実際いく人いるのかなと思います

バークシャー・ハザウェイは今後も100年以上続くかもしれませんが、個人投資家の人生はそこまで長くはないので同じ尺度で投資をしていくわけにはいきません…
商社株が悪い銘柄だとは思いませんが、経済や市場の動向によっては下がりますし

売却せずにただ現物株を持ってりゃいいんだとは正直なところ思えないおね

奇しくも現在においてはトランプ関税で各国間の輸出入が減退する傾向が見えており
物流の流れが滞って海運の業績が悪化するんではないかとニュースにもありました

またトランプ関税により世界的な景気が減退し、ガソリンなどのの需要の落ち込み予測があり、またOPECが原油増産を打ち出して原油価格がさらに下落をしています

商社の中でも丸紅や伊藤忠は原油価格の影響を受けにくい銘柄と言われていますが、
三菱商事や三井物産は原油価格や鉄鉱石などの資源価格の変動がもろに影響するので

商社株の中でもこれから値動きに差が大きく出てくるんではないかな

という気がします。
少なくとも原油価格が下落すると業績が悪化しやすい商事や物産の株については、下げたからといってあまり安易に買いに行くのは微妙なタイミングではないでそか

その一方、原油価格の下落で燃料費が下がるメリットを享受できるJAL、ANA、エイチ・アイ・エスあたりがこれから順張りでの投資対象銘柄に加わっていく流れになりそうです

日本航空（9201） 2,629.5円　＋30円（＋1.15％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=9201

https://finance.yahoo.co.jp/quote/9201.T/chart

ANAホールディングス（9202） 2,782.5円　＋12.5円（＋0.45％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=9202
https://finance.yahoo.co.jp/quote/9202.T/chart

タグ：: 株式市場; アメリカ; ウォーレン・バフェット; 日本株; 商社株; バークシャー・ハザウェイ; 三菱商事; 三井物産

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2024年11月18日

REVOLUTION(8894)、株価が持ち直して600円台を回復中･･･

REVOLUTION、利回り14％超の株主優待を新設！

2000株保有して2回以上連続で株主名簿に記載されることを条件に

｢QUOカードPay｣が年12万円分もらえる

https://diamond.jp/zai/articles/-/1040796
2024年10月23日　ザイ・オンライン
REVOLUTIONの株主優待の基準日は、毎年「4月末と10月末」で、内容は「基準日の時点で2000株以上を保有し、かつ2回以上連続で株主名簿に記載または記録された株主に『QUOカードPay』6万円分（年間で12万円分）を贈呈」というもの。REVOLUTIONが株主優待を新設する目的は「株主の皆様の日頃のご支援に感謝するとともに、当社株式への投資の魅力を高めることで、より多くの皆様に中長期的に当社株式を保有していただくこと」とのことだ。

REVOLUTIONの株主優待は、2025年4月末時点の株主名簿に記載または記録された株主から適用される。初回の株主優待を受けるためには、2024年10月末時点から2000株以上を保有している必要がある。

https://www.quocard.com/pay/use/

一時は400円を下回っていたREVOLUTIONの株価が600円台まで回復してきました

優待は「QUOカードPay」年間12万円分なので、もし株価が700円であったならば

12万円を700円✖2,000株なので優待利回りは約8.5％といったところφ(．． )

もし株価が600円だと10％とかなりのお得感が感じられる株価となります。

優待のルールは「2024年10月と2025年4月時点の基準時点において2,000株以上保有

かつ、2回以上株主名簿に連続して記載または記録されている株主であること」

なので初回の該当者が発生するのは最短で2025年4月以降の話になりますφ(．． )

つまりスケジュールをざっくり言うと優待分の支払いが発生して金が必要になるのは

2024年内ではなく2025年4月以降となるので時間的にはやや余裕があるということ

予測される優待の配当利回りなどを前提に考えると600円～700円あたりが

まーざっくりと許容されうる妥当な株価なんじゃないかなってことですね（´∀｀*)

年内によほどの悪材料をぶっこんで来ない限り株価400円なら利回り15％となり

異常なくらいに期待値が高い銘柄になるのでこのへんで買うならありという話です。

しかし年内に、できれば11月末までには売り切っておいて変なリスクを抱えたくないというのが投資家の心情でしょうし、サクッと600円半ばで離隔が正義じゃないかなと

ただし年が明けて以降は、優待配布分の資金を手当てしないといけなくなるので、資金調達の方法として株券印刷の可能性が高くなってくると言えるでそう(´･ω･｀)

箱会社系の仕手株に大きな夢を描いて投資するのはお奨めしないというのが本音です

（年明け以降は急激にリスクが高まる可能性があるんで保有するメリット低いでそう）

＜2025年以降に起きそうなこと＞

①優待分の資金調達のためにMSCBなどの株券印刷が実施される可能性がある。

②2025年3月以降、突如としてなんらかの理由を提起して優待取消！のお知らせ発表

どちらの可能性もありそうなので2025年以降は鬼門となりそうな気配がプンプン👹

鬼が出るか、蛇が出るか今後の顛末については監視しておこうと思いますφ(．． )

REVOLUTION（8894） 602円　＋18円（＋3.08％）

https://kabutan.jp/stock/chart?code=8894

https://finance.yahoo.co.jp/quote/8894.T/chart

2024年10月23日
REVOLUTION(旧・原弘産)さん、豪華な株主優待で市場がザワつく
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2024-10-23.html

タグ：: 株券印刷; 個人投資家; 株主優待; 株式市場; 仕手株

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2024年10月23日

REVOLUTION(旧・原弘産)さん、豪華な株主優待で市場がザワつく

REVOLUTION、利回り14％超の株主優待を新設！2000株保有して2回以上連続で

株主名簿に記載されることを条件に｢QUOカードPay｣が年12万円分もらえる

REVOLUTIONの株主優待は、2025年4月末時点の株主名簿に記載または記録された株主から適用される。初回の株主優待を受けるためには、2024年10月末時点から2000株以上を保有している必要がある。株主優待の新設が2024年10月23日の17時に開示されたことを受けて、REVOLUTIONの株価はSBI証券の夜間取引（PTS取引）で一時、当日の終値418円より80円も高い498円（＋19.13％）を記録しており、明日以降の株式市場でも注目が集まりそうだ。

ただし、株主優待で「QUOカード」などの金券類を大盤振る舞いすることを発表しても、実際には1～2回だけ実施して廃止する銘柄も多いので、権利を獲得したあとも開示情報のチェックを怠らないようにしよう。

https://x.com/nagoya_kabuoff/status/1849020617036791935

https://x.com/mogu9555/status/1848999896571146331

REVOLUTION(8894)といえば2ちゃんの市況1ゆうきリーダーが2階建てしてる銘柄。

そしてかつては原弘産という銘柄コードにも見覚えのある銘柄ですねφ(．． )

この銘柄はTOBされて変な中国資本とチャイナファンドが大株主になってしまってる

いわゆる「箱会社」としても有名なのでその点は覚えておくべきでしょう(´･ω･｀)

原弘産の頃から謎の中国人が登場して大株主になったり謎の外人が登場したり

いわゆる典型的な箱会社で起きそうなことがこれでもかとIR載ってましたね。

◆優待の付与条件◆

①4月末か10月末に2,000株以上の保有していること。

②2回以上株主名簿に載った株主にQUOカードPayを6万円分（年間12万円分）付与

これからもしばらく株価はストップ高張り付きでしょうし、おそらくは800～1,000円あたりまでこのまま上がって行くだろうと予想されますφ(．． )

400台に頃に購入してた投資家はこのままずっと保有して優待取得を狙うのもありですし、最高値狙いで900～1,200円あたりを期待して売り逃げるのもありでそう

ただし、実際に第1回の優待が実施されるのは早くても2025年4月末以降なので、これから半年以上かけて幾多の波乱や株式印刷イベントが待ち構えてるでしょう

ただし、REVOLUTION側は優待の支払いに対応する資金を手当てしてるとは思えません

目先では株価を煽るだけ煽って時価総額を800～1,000億円あたりまで膨らませまくって、そのタイミングでワラント発行や大量のMSCBを発行してくる可能性が考えられます

（なぜなら第1回の優待開始まで半年以上とかなりの時間的猶予があるからです）

とどのつまりはREVOLUTION側が用意した資金を株主に付与するという株主優待ではなく

株券印刷で株主からカツアゲした資金を優待と称して一部キックバックするだけでそ

時価総額が800億円以上あれば100～200億円程度の株券印刷は比較的にやりやすいですし、そもそも謎の中国人大株主がファンドで60％以上所有してるので株主の反対はないです。

どれだけ巨額な株券印刷だってやる気さえあればいくらでも輪転機を回せるってこと💴

利根川「今回まだ優待の資金と手当てまでは用意していない。」

「そのことを、どうか諸君ら株主も思い出していただきたい。

＜優待は本当に実施されるのか？＞

1案：派手な株主優待をぶち上げておいて、2025年4月直前に突如中止を宣言！

2案：さすがにニュースが広まったので最低でも1回以上は優待を付与する。

正直なところREVOLUTION側にはまだ半年以上の猶予期間が残されているわけで、

2025年4月までに巨額のワラントやMSCBを発行しまくったあげく、優待の中止を宣言しはじめる可能性はありえると、当然のことながらありえるでそ

ただそこまでやると次回以降の資金集めがしにくくなるので、会社側としては1回でも優待付与した方がお得です。おそらくは2案の方で着地するんではないでしょうか

φ(．． )

REVOLUTION側にとって一番お得な選択肢は株主優待を今後も行うことでそ

派手な優待をぶち上げて、株価を釣り上げれば券印刷でより巨額の資金を調達できます。

200億円分の株券印刷をして優待で20億だけキックバックするなら非常にお得ですし

さらに言えば1年後に、優待金額を2倍の年間QUOカードPayを24万円分に増やせば

株価がさらに上がって時価総額が膨らむのでさらに巨額の資金調達が可能です（´∀｀*)

300～400億円もの株券印刷をして40億円だけ優待でキックバックすりゃいいだけですし。

「100億円、200億円の株券印刷を行うことも

可能だろう･･･ということ･･････！」

大株主

https://kabutan.jp/stock/holder?code=8894

REVOLUTION（8894）
https://kabutan.jp/stock/holder?code=8894

タグ：: 株券印刷; 個人投資家; 株主優待; 株式市場; 仕手株

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2018年05月23日

松井証券、創業100周年記念で100億円記念配当

松井証券、創業100周年に合わせ総額100億円の記念配当実施を決定

https://toyokeizai.net/ud/pressrelease/5af41c2777656197be050000

2018年05月10日　東洋経済オンライン

当社は、本日5月10日をもちまして、創業100周年を迎えました。大正7年（1918年）創業以来、様々な困難に直面しつつも独立を維持し、本日を迎えることができましたのは、ひとえに株主をはじめとする関係者の皆様からのご支援の賜物と心より感謝申し上げます。つきましては、株主の皆様に感謝の意を表するため、2019年3月期の期末配当金に加え、総額100億円の「創業100周年記念配当」を実施することといたします。

どうやら創業100周年を記念して松井証券が総額100億円の記念配当をするようです。

でもこの配当が本当に株主のためになる施策かと言われたら答えはNOでしょう

なぜなら100億円もの金を出したのに株価はたった40円しか上がってないからです。
さらにいうと松井証券の株主は松井家一族が50％以上の株を独占してるので
実質的には50億円がまるまる松井家の財布に入るだけだからです

客観的にいえば、本来なら投資に回すべき手元資金を一族が吸い上げただけでそ

どうせ100億円投資するならマネックスを真似た方が100倍投資効果があるおね(´･ω･｀)

10年以上前までは松井証券は革新的な会社と高く評価されていました

証券の手数料自由化が開始した2000年前後は革命児とまで言われてたんです。
しかし今の松井証券は取引ツールをバージョンアップしてるだけの証券会社だおね

かつてのような革新も革命もまったく起こせなくなりました。
ここ3～4年は他のネット証券でもやってるようなサービスの焼き直しばかり

先行投資もまったくやってないし、外部変化にもかなり鈍感な面が目立ちます(´･ω･｀)
10年前と比較してもほとんど何の変化も起こせてないし、革新性はほぼ皆無
SBIやマネックスの方がはるかに革新的な動きをしてるといえるでそうφ(．． )

もしSBIをアマゾンに例えるなら、松井証券はアップルによく似てると思います

10年以上前のジョブズが生きてたころのアップルはまさに革新の固まりでした。
新商品の発表には世界中のメディアが集まる大イベントだったのです。
でも今のアップルはiPhoneのバージョンアップをしてるだけの会社だおね

新しい革新的な商品やサービスを出すなんてもはや誰にも期待されていません(´･ω･｀)
たしかにiPhoneが売れるので収益力はいいし、現金もってるし財務は完璧です。
でも明らかに世の中の変化から完全に取り残されている会社でしかありません
いずれIBMや米ヤフーやマイクロソフトと同じ末路を辿ることになるでそう

SBIとマネックスはどちらかといえばアマゾンに近い会社といえるでそう

特にSBIは10年前とはまったく違う会社になりつつあるし
さらに言ってしまえば5年前ともまったく違う会社になりつつあると思います

むろん変わればいいってもんでもないですが、世の中の変化と同じか
それより速いスピードで事業に取り組んで変化し続けてる会社といえるでそうφ(．． )
マネックスはやや一発逆転的な幸運な面もあるけど意欲が高いのは評価できます。
少なくとも世の中と同じスピードで変化し続けようという意欲は感じます

そしてその評価は株価を見れば一目瞭然なんだおねφ(．． )
上がアマゾンの株価で、下がアップルの株価です

株価の上昇率が桁違いに違うのがわかりますΣ(･ω･ﾉ)ﾉ
https://stocks.finance.yahoo.co.jp/us/chart/AMZN?ct=z&t=ay&q=c&l=off&z=m&p=m65,m130,s&a=v
https://stocks.finance.yahoo.co.jp/us/chart/AAPL?ct=z&t=ay&q=c&l=off&z=m&p=m65,m130,s&a=v

SBIの株価は2012年当時の安値からすでに7.1倍に上っています

最近は仮想通貨への投資が大きく期待されて株価に反映されてる面が大きいでそう。
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8473
マネックスも2018年に入って9回裏に逆転満塁ホームランを打っています

ややラッキーホームラン的な側面はありますが、
他社が躊躇した投資を臆せずに実行したことが結果的に高い評価になりました

マネックスの株価は2012年の安値よりすでに6.8倍に上昇しています

https://kabutan.jp/stock/chart?code=8698
松井証券は2011年の安値からいまのところ4.5倍といったところ

特に直近の5年間の動きはほぼ横ばいで何の変化も起こせてないという評価でそ。
一切革新的な動きがなく、先行投資もしてないので評価されなかったということ

https://kabutan.jp/stock/chart?code=8628

株価はまさに企業の成績表なので直近5年間（2014年～2018年）においては
積極的に先行投資をした会社としなかった会社の評価が二極化してるおね

残念ながら後ろ向きな配当なんてやったところで会社は一切成長しません。
将来への投資をしてるかしてないかで評価が分かれてるといえるでしょう。
（もちろん何でもかんでもやればいいって意味ではありませんが）
さらにいうと、将来に対して危機感をもって投資する意欲があるかないかですよね。
松井証券はここ5年間位ずっと思考が停止してるんだおね(´･ω･｀)
すでに5年前くらいから経営意欲を失ってるんじゃないかなって感じだお

いくら財務がよくてもマイクロソフトの路線にはまったら会社はお終いでそ