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円高

2022年12月20日

12/20為替市況 〜YCCで高級ヒー〜

異次元緩和の終わり、市場は分かってくれる
2022年12月20日 15:25 日本経済新聞
黒田東彦日銀総裁が主導した10年近くに及ぶ異次元緩和が事実上、終幕を迎えた。誰も予想しなかった突然の「利上げ」は黒田氏の決断の苦悩を物語る。20日午後の日経平均株価は急落しているが、すくいは急速な円高・ドル安だ。市場は国債売り(金利上昇)・円売りの「日本売り」が加速するとはみていない。長期金利の変動幅をプラスマイナス0.25%程度から同0.5%程度に拡大した今回の長短金利操作(イールドカーブ・コントロール=YCC)の修正について、市場には「すぐに正常化につながる措置ではない」という意見がある。だが、異次元緩和が手じまいに向けて動き出したのは確かだ。

長期金利、一時0.46%に上昇 円は一時131円台
2022年12月20日 22:22 日本経済新聞
日銀の金融緩和の修正を受け、債券市場では長期金利の指標となる10年物国債の利回りが急上昇(価格は急落)した。長期金利は一時0.46%と午前中の0.25%から大きく上昇、2015年7月以来の高水準を付けた。20日は0.395%で取引を終え、前日比の上昇幅(0.145%)は08年4月以来14年ぶりの大きさとなった。
金利が上がると、円安・ドル高の要因となっていた日米金利差は縮まる。このため円相場は円高方向に振れた。20日の東京外国為替市場では日銀の政策修正の公表前に137円台前半で推移していたが、一時132円台前半をつけた。同日のニューヨーク外国為替市場でも円買いの動きは続き、一時131円台半ばと4カ月ぶりの円高・ドル安水準となった。

長期金利の上限0.5%に、黒田総裁「利上げではない」
2022年12月20日 14:30 日本経済新聞
日銀は19〜20日に開いた金融政策決定会合で、大規模緩和を修正する方針を決めた。従来0.25%程度としてきた長期金利の変動許容幅を0.5%に拡大する。20日から適用する。黒田東彦総裁は記者会見で「市場機能の改善をはかる」と修正理由を説明した。
事実上の利上げとなる決定で、市場では長期金利が急上昇した。外国為替市場では円高が進んだ。
歴史的なインフレで海外の中央銀行が利上げに動くなか、日本の国債金利にも上昇圧力が強まっていた。日銀は金融政策で長期金利を人為的に押さえつけていたが「市場機能が大きく損なわれる状況が出てきた」(黒田総裁)と説明した。
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もちろんニュースでYCC(イールドカーブ・コントロール)を0.25%から修正して
0.5%にするんじゃないかっていう噂自体は11月頃からちらほらあった訳ですが、
まさかクリスマス直前の、流動性が全然ないタイミングでやるとは思ってませんでした

欧米ではクリスマス週はFRB関係みたいなメンバーも市場関係者も機関投資家たちも
すでにクリスマス休暇に入ってるんで、ポジも少ないしとやかく関与もしてきません
日銀の行動を先読みされてしまうみたいなことになってしまうくらいなら
抜き打ちでクリスマス休暇に一気にやってしまえ的な判断があったのかもしれません。

米ドル円
https://kabutan.jp/stock/chart?code=0950

これまでは「日銀は絶対に金融緩和を堅持、利上げには動かない」という読みがあったんで
だからこそファンドや機関投資家が利上げしてる米ドルをひたすら買いまくって
一方で日本円を売ってればバカでも勝てるという一方通行になってたわけですφ(.. )
米ドルと日本円との相対的な金利差が開くことはあっても縮まることは絶対ないと
はっきりわかってたからこそ半年で114円から151円まで円安に動いたんだおね

しかし今後は日銀が0.5%から0.75%に修正してくる可能性があることもはっきりしたし
一方でアメリカはインフレ低下で利上げ幅の縮小に舵を切ってく可能性が高いんで
日米の相対的な金利差は拡大するどころか縮小する可能性すら出てきたわけですΣ(・ω・ノ)ノ

今回の日銀の判断で、金利差と為替の大逆流がはっきりしたのは間違いないでそφ(.. )
実際には金利の変動幅なんてものすごく僅少なものなので効果は低いのですが
円安から円高へと大きな流れが逆回転し始めたことは疑いの余地がありません

今回は流動性のないクリスマス週間だったんでちょっと激しく動きすぎですね
目先では一旦、133〜134円あたりまで少し円安に戻す可能性はありますけど
長い目で見たら2023年の為替の目標価格帯はさらに円高にぶれて動きそうΣ(・ω・ノ)ノ
今までは2023年のドル円の為替は122〜128円あたりまで円高に行く予想でした。
しかし、これをさらに修正して2023年は117〜125円まで行くと予想してます

本来ならインフレ率が高ければ金利を上げていくのは極めて当然なことです。
そういう意味では、持ち株は下げたけど今回の日銀の利上げ容認の判断は評価します
むしろ本来やるべきことをようやくやったって話でしかありませんよね。

ただ、日銀に利上げをせっついて無理やり黒田総裁を動かしておきながら
自分ではひたすら増税をガンガンすすめようとする財務省の狗だけは許しがたい
支持率も森政権並みに下がってきたし、さっさと切腹してくたばれと言いたい

ヒロセ通商(7185) 2,409円 −21円 (−0.8%)
https://kabutan.jp/stock/chart?code=7185
https://finance.yahoo.co.jp/quote/7185.T/chart

GMOフィナンシャルホールディングス(7177) 515円 −5円 (−0.9%)
https://kabutan.jp/stock/chart?code=7177
https://finance.yahoo.co.jp/quote/7177.T/chart



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2022年12月01日

12/1為替市況 靴磨きの少年登場からわずか1ヶ月ちょいで15円の円高

「もっと早くドルに替えておけば…」大金飛び交う外貨両替所 “数千万円”の取引も?
https://www.fnn.jp/articles/-/435379
2022年10月25日 火曜 午後0:40 FNNプライムオンライン
「めざまし8」の取材班が訪れたのは、新宿区の外貨両替所。店の外まで両替を待つ人の列ができていました。両替に訪れた男性がおもむろに取り出したのは、300万円の札束。その全てをドルに両替しました。新宿で外貨両替所を経営する、株式会社インターバンクHDの佐藤豪代表取締役に話を聞くと、数万円から数千万円まで、円安になってからかなり大きな額の取引が増えていると言います。海外赴任に備えて両替にやってきた男性は、70万円をドルに。約4700ドル(10月24日時点)です。

外為17時 円、反発 一時135円台 8月下旬以来 米利上げ減速観測で
2022年12月1日 17:36 日本経済新聞
1日の東京外国為替市場で円相場は反発した。17時時点は1ドル=136円53〜54銭と、前日の同時点に比べ1円99銭の円高・ドル安だった。11月30日に講演した米連邦準備理事会(FRB)のパウエル議長の発言を受け、米利上げペースの鈍化観測が強まった。日米の金利差縮小を意識した円買い・ドル売りが優勢となり一時、8月23日以来およそ3カ月ぶりに135円台に乗せた。
パウエルFRB議長は講演で利上げペースの減速時期について「早ければ12月の会合になるかもしれない」との見解を示した。12月の利上げ減速の可能性は市場予想に沿った内容だったが、最近のFRB高官らの発言を受けて市場の一部ではパウエル氏も金融引き締めに積極的な「タカ派」姿勢を示すとの見方が広がっていたため、円買い・ドル売りを誘う結果となった。

FRB議長、利上げ減速「12月にも」 到達点は引き上げ示唆
2022年12月1日 3:30 日本経済新聞
米連邦準備理事会(FRB)のパウエル議長は30日、米ワシントンのブルッキングス研究所で講演した。利上げを減速する時期について「早ければ12月の会合になる」と表明。高インフレがピークを越えたかどうかの判断には慎重な考えを改めて示したが、今後も高い物価上昇が続いた場合は利上げの回数を増やして対応する考えを改めて強調した。
FRBは11月1〜2日の米連邦公開市場委員会(FOMC)で4会合連続となる0.75%の利上げを決定。12月13〜14日に予定されている次回会合で利上げ幅を0.5%に圧縮するかどうかが焦点となっている。
パウエル氏は金融政策の効果が実体経済や物価に時間差で影響を及ぼすとして「これまでの急速な金融引き締めの効果が完全に表れるのはこれからだ」と指摘。「政策金利がインフレを引き下げるのに十分な引き締め水準に近づくにつれ、利上げペースを緩やかにすることは理にかなっている」と説明した。
キャプチャ
 



予想してた通りに、靴磨きの少年たちが外貨両替所に殺到した日がド天井でしたね
まあ今回は「たぶん」じゃなく、絶対に天井フラグで円高に行くと思ってましたけどね。

もし10月下旬にドル円150円の時に300万円で米ドルを買っていたとしたら
150円がすでに135円まで10%も円高に動いてるので見事に10%の30万損してる計算です。
しかも為替手数料を片道で2万円盗られて往復なら4万円抜かれるんでバカみたいですね。

米ドル円
https://fx.minkabu.jp/pair/USDJPY

10月26日には11月までに140〜142円まで円高に行くと予想していたわけですがφ(.. )
実際にはFRBの動向やインフレ率の低下もあってそれよりはるかに円高にすすみました
少し前まで「経済を阻害しようが株価が下がろうが鉄の意思で大幅利上げ!」と叫んでた
パウエルFRB議長がインフレ率の低下を見てあっさりとハト派に寝返りましたΣ(・ω・ノ)ノ
よほど予想外の事態でもない限り、どう考えても利上げ幅縮小と円高は確定でそう

2023年は122〜129円まで円高に動くと少し前に個人的に予想を書きましたがφ(.. )
こちらの予想についてもさらに下方修正して120〜124円かなと考えてます
12月は12/13(火)に米国消費者物価指数(CPI)の発表が予想されていますが
これがおそらくはさらにインフレ率低下の値に着地するふいんきが強いですよね

さらに翌12/14(水)FOMCの政策金利発表と定例記者会見が予定されています。
12月の利上げはおそらく見込み通りに0.5%でしょうけど問題はその後の会見ですね。
おそらくこの場もしくはその前後に2023年以降の利上げの予想が語られて🎤
利上げ回数をより少なく、かつ利上げ幅を0.25%に落とすような発言があるのでは
と予想してるのでさらに円高が加速するだろうというのがぼくちんの見込みです。
もしそうなれば、早ければ2022年内に129円台も見えてくるでしょうね(゚Д゚≡゚д゚)エッ!?

まあこのへんは事前に予想してポジるより事後にポジればいいんじゃないでしょうかね。
12/13のCPIで再度インフレ率がもし高めに出たらドル高円安に動く可能性もあるんで。

経済カレンダー
https://www.gaikaex.com/gaikaex/mark/calendar/


2022年10月26日
靴磨きの情弱が外貨両替所に大集合! ドル円天井シグナル点滅!

2022年10月22日
黒田総裁の円安容認発言で為替が加速! そして為替介乳へ
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2022-10-22.html



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2022年11月24日

FOMC議事要旨、利上げペース鈍化を示唆⤵

FOMC議事要旨、利上げペース減速が「近く」適切になると判断
2022年11月24日 4:14 Bloomberg
米連邦公開市場委員会(FOMC)が今月1、2日に開いた会合では、利上げのペースを落とすことが近く適切になると当局者らは判断した。12月会合での利上げ幅を0.5ポイントに減速する方向に傾いていることが示唆される。
23日公表された議事要旨では、「参加者の大部分は、引き上げペースの減速が近く適切となる可能性が高いと判断した」と記された。
同時に、「さまざまな」当局者が「委員会の目標達成に必要なフェデラルファンド(FF)金利の最終的な水準は、従来の見通しを幾分か上回る」と結論付けた。
スティーフル・ニコラウスのチーフエコノミスト、リンジー・ピエグザ氏は、利上げの「ペースを落とす必要性の受け入れが広がっている」とし、金融当局者の間では0.5ポイントへの減速に顕著な傾きが見られると述べた。

利上げペース鈍化、「間もなく適切」の意見多数=FOMC議事要旨
2022年11月24日4:27 ロイター
米連邦準備理事会(FRB)が23日に公表した11月1─2日の連邦公開市場委員会(FOMC)議事要旨で、政策立案者の「かなり多数」が、利上げペース鈍化が「間もなく適切になる」との見方に同意したことが分かった。
議事録では、急速な金融引き締めの効果が浸透するにつれ、前倒しでの利上げをやめてより小さく慎重な利上げに遷移できるとし、当局者がこれまでの経過におおむね満足していることが示された。
キャプチャ












当初は11月に続いて12月も0.75%の利上げを予定していると主張してきたFRBですが
ここにきて予想されていた通り、利上げに対して慎重な姿勢に切り替わってきました。
まあ10日くらい前からすでに12月の利上げ幅は0.5%だろうとずっと言われていたし
その予測をまさにFRBが認めるような形で利上げ幅が縮小されていきそうです

ドル円
https://kabutan.jp/stock/chart?code=0950

もっと詳細なドル円の日足チャートを見るとよりわかり易いですが
すでにドル円は一目均衡表の雲を下に突き抜けて明確に下げトレンドに入っています
インフレがよほど再加速してFRBが利上げ0.75%を数か月連発させるというような
異常な事態がまた発生でもしない限り、完全に天井を打ったといえるでしょう
2022年3月に114円からこれまでずっと右肩上がりに円安トレンドだったチャートが
今回初めて雲を下抜けており、かなりはっきりとトレンド転換を示唆していますΣ(・ω・ノ)ノ

もちろんチャートのテクニカル的な部分はあくまで結果的なものでしかなく、
アメリカの利上げ幅縮小というファンダメンタルの大きな転換が今回のように
明確にテクニカル的な面でも反映されたと考えるのが妥当でしょうφ(.. )

NYダウ
https://us.kabutan.jp/indexes/%5EDJI/chart
NYダウのチャートを見るとかなりはっきりと傾向が出ていますが
ダウはすでに週足で一目均衡表の雲を上に突き抜けてトレンド転換していますよね
利上げの影響が大きいといわれるNASDAQより先に大きな変動が起きています(´∀`*)

今後のドル円ですが、まあ材料を交えて明らかに円高ドル安トレンド入りしているので
目先の高値はせいぜい140〜141円といったところでしょう。
日足の雲の下限がそのあたりなのでよほどの材料がない限り上値を試しそうにはないです。
週足チャートでは139.50円あたりに支持線あるけどすでに割れてそうな推移です。
12月に入って利上げ幅が0.5%に縮小されて、2023年以降の見通しが明らかになれば
12月の3週目あたりからさらに円高ドル安が加速して131〜135円を試しそうです

例年だと、12月はクリスマス休暇前ということで為替は動かなくなりますφ(.. )
海外の機関投資家も休みに入るし大手金融機関のトレーダーも休みに入るので
流動性が低下するのでボラティリティが一気に低下するからです

しかし2022年の12月は利上げとその利上げ幅縮小があるので動きやすいでしょう
もし2023年以降の利上げペースが大きく落ちて、利上げも0.25%といったような
なにかしら具体的な数字発言が出てくるようだと円高が加速しやすいでそね
もしかしたら年始〜年末に129円台に突入しましたなんてこともあるかもしれません。

ヒロセ通商(7185) 2,480円 +34円 (+1.39%)
https://kabutan.jp/stock/chart?code=7185
https://finance.yahoo.co.jp/quote/7185.T/chart

GMOフィナンシャルホールディングス(7177) 536円 +1円 (+0.19%)
https://kabutan.jp/stock/chart?code=7177
https://finance.yahoo.co.jp/quote/7177.T/chart

ご存じの通り例年クリスマス・年末〜年始は為替が動かなくなってボラが低下します
海外の金融機関が実質的に休みなのでスプレッドもガバガバに広がります。
(特にクリスマス前後は海外の金融機関はほぼ休暇みたいなものなので)
FX会社もスプレッド原則固定の対象外としてドル円も3銭とか4銭とか広がります。
クリスマスや年末年始は下にあるようなお知らせが毎年出てますね。

ここの記事にあるようFX業者は通常時はカバー先の銀行が提示するスプレッドよりも
さらに狭いドル円0.2銭を提示してるので薄利かもしくは逆鞘で苦しんでるようですが
もし年末年始に期間にドル円が円高に振れて大荒れするような相場になったら
そもそもスプレッドはガバガバに広がったままなので収益的には大幅プラスでそ

外為どっとコム (11/23〜25)における原則固定スプレッド提示の一時休止のお知らせ

みんなのFX スプレッド原則固定一時中止のお知らせ






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2022年10月26日

靴磨きの情弱が外貨両替所に大集合! ドル円天井シグナル点滅!

「もっと早くドルに替えておけば…」大金飛び交う外貨両替所 “数千万円”の取引も?
2022年10月25日 火曜 午後0:40 FNNプライムオンライン
「めざまし8」の取材班が訪れたのは、新宿区の外貨両替所。店の外まで両替を待つ人の列ができていました。両替に訪れた男性がおもむろに取り出したのは、300万円の札束。その全てをドルに両替しました。新宿で外貨両替所を経営する、株式会社インターバンクHDの佐藤豪代表取締役に話を聞くと、数万円から数千万円まで、円安になってからかなり大きな額の取引が増えていると言います。海外赴任に備えて両替にやってきた男性は、70万円をドルに。約4700ドル(10月24日時点)です。
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NYダウ、3日ぶり反発で始まる 利上げ減速観測が浮上
2022年10月21日 23:11 日本経済新聞
21日の米ダウ工業株30種平均は3日ぶりに反発して始まり、午前10時時点は前日比360ドル94セント高の3万0694ドル53セントで推移している。米連邦準備理事会(FRB)が年内に利上げを減速するとの観測が浮上し、株買いを誘った。
米ウォール・ストリート・ジャーナル紙が21日朝、「FRBは11月の米連邦公開市場委員会(FOMC)で、その次の12月会合で利上げを減速するかどうか協議する」と報じた。数人のFRB高官が利上げ減速や来年早々の利上げ停止を求めているという。FRBのタカ派姿勢が和らぐと期待した買いを誘った。早朝に一時4.33%まで上昇していた米長期金利は報道後は4.25%前後に低下した。長期金利上昇の一服も株の買い安心感につながっている。

情弱専用のニュースで外貨両替所に列ができていると放送されていましたφ(.. )
あまりにマスコミが毎日のように「円安!」「円安!150円」と大騒ぎするので
しびれを切らした情弱たちが大行列を作って円を売って米ドルを買っているようです

株価が暴落する前に地上波のテレビ番組で小学生が株式投資を始めただとか
靴磨きの少年フラグが立ちまくっていたことが過去の株ブーム時にもありましたが、
ほぼこれと同じようなド天井シグナルが為替界隈でも発生したようです(((( ;゚д゚)))

まず根本的に、外貨両替所に列を作って並んでる時点でかなり頭おかしいでしょう
なぜなら外貨両替所って1ドルあたり2円くらい手数料ぶっこ抜く悪質交換所なんで
もし為替レートが150円の時に150万円で10,000米ドルを購入したとすると
為替手数料だけで2万円というとんでもないバカ高い手数料を徴収しています(´・ω・`)
おそらく片道2円なので、往復で考えたら4円も抜かれるという極悪仕様です👹

記事にある300万円抱えたおっさんが外貨両替所で20,000米ドルを購入したとしたら
片道だけで手数料4万円とられるとか相当なアホなことになりますおね
単純に円をドルに変えたいだけならネット銀行に口座開設して外貨預金すればいいんで
その選択肢を考えることもできない人たちが列に並んでるんじゃないでしょうか

今国内だとGMOあおぞらネット銀行がドル円の為替手数料が4銭(片道)です。
https://gmo-aozora.com/priv/foreigndeposit/
おそらく2番目が住信SBIネット銀行でドル円の為替手数料が6銭(片道)です。
https://www.netbk.co.jp/contents/lineup/gaika/futsu/kawase/

外貨両替所だとわざわざ長蛇の列に並んだ上に片道2万円の手数料を奪われますが
ネット銀行の外貨預金なら片道400円とか600円なんで普通ならこっちを選ぶでそ

まあそんな天井フラグだなんだは置いといてもすでにドル高円安は怪しくなってます。
なぜなら先週あたりから12月の利上げ幅縮小というニュースが出始めたからです
そもそもの話、11月に0.75%の利上げそして12月に0.75%の利上げを実施。
(今までのアメリカなら0.25%の利上げをせいぜい年に4回するくらいだった)
つまりたった2ヶ月で1.5%も利上げするんじゃないかという異常事態だった
からこそ異常なハイペースでドル買いと円売りが加速していたわけなので、
ここでいきなり利上げペースが鈍化したらドル買いの理由完全消滅してしまいます

もし本当に利上げ幅が縮小される事態になればドルを買う根拠が消滅します(´・ω・`)
しかもFRBのタカ派ですら米国の金利の高値は2023年3月あたりといっているので
利上げペース鈍化してしまったらドル買いのトレンドは大転換してしまいます

11月の下旬に米FRBが0.75%の利上げを実施したとしてもそれは既に織り込み済みなので
もし11月下旬に利上げに慎重な姿勢や発言があったらさらにドル売りは加速しそうです
よっぽど米FRBが強気で利上げ継続を宣言したらそりゃドル高続伸でしょうけど
もし様子見の中立か弱気の発言があるようならどう考えても円高ドル安でしょう

もはやドル円を150〜152円でドルを買い向かうなんてちょっと頭おかしいですよね。
まあ実際足もとでも思いっきり値動きが弱くなってきてるのが明白です
リバウンド狙いでドルを買うのはせめて米FRBの姿勢を確認してからの話でしょう。
149円だの150円だのというとんでもない高値でドルを掴まされてしまったら
2023年以降に利上げが止まって利下げに転換したら118〜125円を目指しそうなので
バカみたいな高値掴みで資産を失うというとんでもなくアホな事態になりかねません

米ドル円 146円59銭
https://fx.minkabu.jp/pair/USDJPY
超個人的な予測ですが、11月下旬までに140〜142円までドル安ありえる気がします



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