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マネックス

2026年05月21日

２０２６年１月　ネット証券比較

楽天証券のパスキー利用率は6割　でも「必須化」しない理由
https://news.yahoo.co.jp/expert/articles/ac8eff0c9d53ecea94be7c926923cb78d61d33e4
2/6(金) 18:28　
フィッシング耐性のある認証手段としてパスキーを導入する動きが進んでおり、楽天証券は2025年10月26日に導入しました。そこから約3か月が経過した1月30日時点での実績として、楽天証券へのログイン時におけるパスキーの利用率は64%との数字を開示しています。中には口座を持っていてもログインしない人もいると思われるので、あくまでログインした人の中での割合ですが、筆者の感覚的には2〜3割程度と思っていたので、かなり多い印象です。
さらに、パスキーの利用を「必須化」する動きもあります。2025年には野村證券が必須化しており、マネックス証券は2026年1月末以降、SMBC日興証券は2026年2月下旬以降と案内しています。一方、ネット証券で2強の楽天証券とSBI証券はいずれもパスキーを導入しつつも、必須化の予定は打ち出していません。
楽天証券ではパスキーか、絵文字を利用したログイン追加認証を選べる方式で、どちらを選んだ場合でもリスクベース認証が追加で入る仕組みとなっています。
なぜパスキーを必須化しないのか、楽天証券の楠雄治社長は、「必須化できるものならやっていきたいが、必須化したとしても設定ができないお客様が結構な割合で残る」との問題を指摘しています。
また設定がおかしい場合でも、証券会社側からエラーの内容を把握できないためサポートが難しい問題もあるとのことから、絵文字による従来型の認証を強化することで対応する方針を示しています。
現実問題として、いくら証券会社側で「必須化」したとしても一定数の人はついてこられず、口座にアクセスするために別の手段に頼ることになると考えられるため、あまり意味はないともいえます。楽天証券やSBI証券のように膨大な数の利用者を抱える場合、パスキーを設定できない人に向けてどうやって安全なアクセス手段を提供していくかが、むしろ重要といえるかもしれません。
1010















１月株式口座増加数
カブコム　　　　３４,３１４口座（＋１４６３５）＋74.3％
マネックス　　　４３,９９４口座（＋２４７８５）＋129.0％
松井証券　　 　   １２,１５７口座（＋３９５１）＋48.1％
クリック証券　　　３,５２８口座（＋１３６４）＋63.0％
※SBI証券、楽天証券は口座増加数を非開示にしてます。

１月信用口座増加数
松井証券　　 　  ３２６９口座（＋１２０７）
マネックス　　　   ４０８口座（＋１１０）

１月  月間株式売買代金(増減率)
楽天証券　    　 27兆1,640億円（前月比＋ 1813億円）＋  0.6％
松井証券　　       5兆3,492億円（前月比−1906億円）−  3.4％
カブコム　　       5兆2,119億円（前月比＋ 7034億円）＋15.6％
マネックス　       3兆1,676億円（前月比＋ 5482億円）＋20.9％
クリック証券       1兆1,989億円（前月比＋ 1180億円）＋10.9％

一日あたり株式売買代金(増減率)
楽天証券　　  1兆3,582億円（前月比＋  91億円）＋  2.2％
松井証券　　        2,305億円（前月比− 68億円）−  3.4％
カブコム　　        2,743億円（前月比＋694億円）＋33.8％
マネックス　        1,667億円（前月比＋477億円）＋40.0％
クリック証券           631億円（前月比＋140億円）＋28.5％

信用残高
楽天証券 　 1兆2,135億円（前月比＋  474億円）＋  4.0％
カブコム　　    3,261億円（前月比＋  130億円）＋  4.1％
松井証券　  　  3,626億円（前月比＋  140億円）＋  4.0％
マネックス　    2,607億円（前月比＋  276億円）＋11.8％
クリック証券    1,121億円（前月比＋    47億円）＋  4.3％

各社の証券口座数
マネックス　　   286万9,107口座（＋43994）
カブコム　　　   195万6,719口座（＋34312）
松井証券　　 　  165万7,750口座（＋12152）
クリック証券　　  55万9,529口座（＋3528）

各社の信用口座数
松井証券　　 　   30万7,313口座（＋1575）
マネックス　　　16万7,499口座（＋408）

１月各社のFX口座数
クリック証券　　87万3,471口座（＋3273）
マネックス　　　24万8,830口座（＋792）
松井証券　　 　  21万5,355口座（＋3951）

１月各社のFX売買代金
クリック証券　  198兆6,515億円 ＋14.8％
松井証券　　 　   40兆6,996億円 ＋  5.1％
マネックス　　　11兆5,171億円  ＋16.5％
カブコム　　 　    7兆8,109億円  ＋15.9％

SBI証券や楽天証券の株式手数料無料化により株式売買代金が増えたとしても
当該ネット証券の業績や伸びとは関係なくなったので比較するのを中止していたんですが
しばらく更新してませんでしたが久しぶりに2026年1月分を更新しましたφ(．． )

岡三オンライン証券は親会社に吸収されてすでに証券会社ではなくなったし
単独で口座開設数や売買代金も非開示になったので比較対象から外しました(´･ω･｀)
（岡三オンライン証券は証券会社じゃなく吸収されて親会社のネット部門になった）
カブドットコム証券は三菱UFJeスマート証券という死ぬほどダサい社名に変わりましたが
文字数が長くて死ぬほどめんどくさいのでこのブログではカブコム証券で行きます

2026年1月の東証営業日は19日で、前月12月と同じ22営業日なので、東証営業日が3日も少なかったのに株式売買代金が猛烈に増加していることがわかります
あと日経平均が好調なためか口座開設数も猛烈な勢いで増加しているのがわかります

カブコムはいつものようにキャンペーン資金をバラ撒いた効果があったんだと思われます。
マネックス証券はおそらくD払いとか、Dポイントとか、あるいはドコモが買収した旧住信SBIネット銀行経由でキャンペーン資金バラ撒いてたのでその影響が強そうです
NISA開始直後以降はそれほど口座開設数が大きく増えることはあまり見なかったのですが、
それに匹敵するほどの口座開設数の規模に並んできてるのかなという印象ですφ(．． )
（ただし、おそらくはキャンペーン資金目的の稼動しない空口座だらけでしょうけど）

上記とは別に今回は各ネット証券ごとのパスキー導入についても書いてみます
確かにパスキーは口座乗っ取りを防ぐ手段として効果が高いですが導入率は低いままです
（そもそも残高の残ってない空口座も含めてるので何とも言えない部分もありますが）
楽天証券のパスキー利用率64％とというのはかなり低い数字だと感じます(´･ω･｀)

＜パスキー導入率が低いままの背景＞
�，修發修皀好泪曚鮟衢�してない高齢層などがわりと普通に存在している。
�▲好泪曚鮖�っていても知識や技能が低く、パスキー設定が自分でできない。
��パスキーに対応してないものすごく古いスマホしか持ってない。
�ぅ僖好�ーに対応してる新機種のスマホをに買い替える資力がない。
�ゥ僖好�ーに対応したWindows11以前の古いOSをまだ使用してる高齢者が多い。
��新しいPCに買い替える資力がない高齢者がそのまま何もせず放置している。

基本的に高齢者はスマホやPCの知識がなく最新式を使いこなせない弱点があります。
しかも、セキュリティの高い新型のスマホやPCを買い替える資力がないですし。
（若年層は資力は乏しくともスマホだけは最新機種に買い替える努力は流石にある）
また年金に依存度の高い高齢者ほど今のようなインフレ経済には弱く、食費を切り詰めて生活に余裕もないので新型のスマホやPCを買い替えるだけの資力もないんでそ

金融庁や日本証券業協会（日証協）はパスキー導入を個人投資家に呼びかけており
「安全のために一刻もはやくパスキーを導入」を迫っているのも事実ですが(´･ω･｀)
パスキー導入の必須化は求めておらず、あくまで「パスキー導入が望ましい」とだけ言っているところがパスキーに関する議論の難しさを物語っています
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そもそもパスキーに対応したスマホやPCを個人投資家側でも準備する必要があるので、
証券会社側にいくらパスキーを必須化しろと要求しても意味がないんですね
そもそも手元資金がなく、資力の弱い高齢者に扱えもしないような新機種のスマホや高額なPC購入を迫ったところで購入することも扱うことすらできないからです

証券会社側としても強引にパスキー導入を必須化にすると、大きな弊害があります
パスキーの準備に応じれない高齢者やスキルの低い弱者はログインすらできなくなり
当然のことながら利益確定も損切りもできないので大損を被る可能性があります
（電話で売却・決済するにしても手数料高いから嫌がるし、電話が混むとリスキーです）

はっきり言ってしまうと、自分からなりすましメールやSMS、あるいはパスワードの使い回しでログインID/パスワードを漏洩させて金銭的な被害を被った投資家が
いくら証券会社を訴えて損害賠償を請求しても個人投資家側の管理の甘さという重過失があるので、よほど例外的ケースを除いてはまず間違いなく裁判で負けるでしょう

一方、パスキー必須化したことで個人投資家が売却・決済ができなくなって被った損失は重過失認定されやすいので裁判起こされたらまず証券会社が負けるでそΣ(ﾟдﾟ;)

パスキー導入の必須化も、結局はマイナンバー導入と同じ流れになりそうです(´･ω･｀)
とりあえず口先では「義務化」「必須化」は叫ぶものの未対応でもスルーして、
パスキーを設定しなくても別の逃げ道を用意して何となくスルーして見逃していくか、
パスキー対応必須化の期限を永久に伸ばし続けて、実質必須化を見送る方法です

おそらく楽天証券のように、すでに用意済みの電話・メール・SMSなどによるセキュリティレベルの低い2段階認証によるログイン方法や取引方法を残してくと思います
（そもそも日本証券業協会ですらパスキー必須化には踏み込んでない訳ですし）

2026年01月25日
２０２５年９月　ネット証券比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2026-01-25.html

2025年10月31日
ネット証券2026年3月期1Q（2025年4月〜2025年6月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-10-31.html

2025年08月13日
２０２５年４月　ネット証券比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-08-13.html

2025年03月25日
２０２５年１月　ネット証券比較
2023年02月11日
２０２２年１１月　ネット証券比較

2022年12月15日
２０２２年１０月　ネット証券比較


参照ページ





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2026年05月13日

ネット証券2026年3月期4Q（2025年4月〜2026年3月） 通期業績比較

ネット証券5社の26年3月期、純利益24%増　NISAから準富裕層に軸足
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB0831Z0Y6A500C2000000/
2026年5月13日 2:00　日本経済新聞
主要ネット証券5社の2026年3月期決算が12日、出そろった。合計の純利益は前の期比24%増の992億円だった。金利上昇や株高を背景に信用取引などの金融収益やトレーディング収益が業績を押し上げた。
一方、国内株の売買手数料の無料化で競争が激しさを増している。新NISA（少額投資非課税制度）の開始から2年あまりがたち、各社は数千万円規模の金融資産を持つ準富裕層の取り込みに照準を移し、収益基盤の拡大を急ぐ。
マネックス証券が12日発表した26年3月期決算は売上高にあたる純営業収益が13%増の432億円、純利益が25%減の35億円になった。口座乗っ取りに関する補償費用などを特別損失に計上した。SBI証券、楽天証券、松井証券の3社は最終増益だった。SBIと楽天は金融収益が業績をけん引し最高益を更新した。
三菱UFJ eスマート証券は最終減益となった。同社は5月から日本株売買手数料の無料化に踏み切る。日本株取引を契機に信用取引や外国為替証拠金（FX）取引へ送客する構想を描く。
松井証券は投資家の活発な株式売買を受けて受け入れ手数料が3割増えた。和里田聡社長は23年秋にSBI証券などが日本株の売買手数料を無料にしたことについて「影響はほぼなかった。これからもほぼ無風だろう」と話した。
新NISA開始から2年超が経過し新規口座開設の伸びは鈍っている。SBI証券と楽天証券は金利上昇を追い風に信用取引の残高を増やして足元の収益力を高めつつ、中長期的には準富裕層向けの資産運用サービスで収益化を図る。
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3月の証券口座乗っ取り被害額302億円に拡大､昨年8月来の水準−金融庁
https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2026-04-08/TD5WZTKJH6V400#gsc.tab=0
2026年4月8日 at 16:00　ブルームバーグ
金融庁は8日、インターネット経由で証券口座が乗っ取られた問題で、3月の不正取引の金額が302億円だったと発表した。3カ月連続の増加となり、2025年8月以来の高水準となった。
金融庁の発表によると、不正取引が発生した証券会社は8社と前月から3社増加した。不正アクセス件数は140件、不正取引件数は109件だった。いずれも前月比で減少したが、売却金額、買い付け金額はともに増加した。
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SBI証券　2026年3月期　第4四半期通期（2025/4〜2026/3）決算
https://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/info/home/irpress/tanshin_260501.pdf
営業収益 2,846億3,000万円（＋19.2％）
営業利益    867億5,200万円（＋12.5％）
経常利益    904億5,800万円（＋18.1％）
当期利益    536億0,400万円（＋12.0％）

楽天証券　2026年3月期　第4四半期通期（2025/4〜2026/3）決算
営業収益 1,736億4,800万円（＋29.6％）
営業利益    515億5,700万円（＋61.2％）
経常利益    518億0,200万円（＋63.1％）
当期利益    258億1,400万円（＋72.2％）

松井証券　2026年3月期　第4四半期通期（2025/4〜2026/3）決算
https://www.matsui.co.jp/company/ir/pdf/2026_4.pdf
営業収益 526億6,000万円（＋34.3％）
営業利益 234億6,200万円（＋50.1％）
経常利益 238億1,300万円（＋55.7％）
当期利益 154億8,000万円（＋47.4％）

GMOフィナンシャルHD　2026年3月期　第4四半期通期（2025/4〜2026/3）決算
https://www.gmofh.com/ir/news.html
営業収益 527億7,500万円（−   1.1％）
営業利益 181億0,700万円（＋105.8％）
経常利益 181億2,300万円（＋131.13％）
当期利益 121億4,900万円 （＋173.0％）

マネックスグループ　2026年3月期　第4四半期通期（2025/4〜2026/3）決算
営業収益 836億0,600万円（＋13.3％）
営業利益  不明
経常利益 157億5,800万円  黒字転換
当期利益 109億1,400万円  黒字転換

カブドットコム　2026年3月期　第4四半期通期（2025/4〜2026/3）決算
https://kabu.com/pdf/Gykpdf/accountingline/shihanki2026_03.pdf
営業収益 276億5,800万円（＋17.0％）
営業利益   26億6,600万円（−  3.7％）
経常利益   26億4,800万円（−  4.1％）
当期利益     8億6,200万円（−51.4％）

今回もネット証券の2026年度3月期4Ｑの通期決算をまとめて比べてみたにょ（σ´∀`）σ
マネックスはコインチェックを買収して会社の形が大きく変動したので
マネックス証券単体ではなくマネックスグループの決算で比較していますφ(．． )
同様に、クリック証券は単体決算を開示してないので
金融部門だけのGMOフィナンシャルホールディングスの連結決算で比べています。
また3月決算から12月決算に変更されてたので差し引きして3月期決算に調整しています

今回は2025年4月〜2026年3月末までのネット証券各社の業績を比較してみましたφ(．． )
2025年の3〜4月および2026年の3月はトランプ関税ショックで相場が荒れ狂い、2026年3月はアメリカによるイラン侵攻ショックで相場が荒れに荒れていましたが
2025年4月〜2026年2月は日経平均もTOPIXも一本調子で上げているので、日本株手数料をまだ取っていて手数料で稼げるネット証券会社が業績的にも優位に立てたようです
.
日経平均チャート
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スクリーンショット 2026-05-16 1012




 ※動画あり






近年におけるネット証券の好調な業績は金利上昇による金融収益の回復にあります
前回にも書いたんですが、利上げにより証券会社の金利収入が増えるってことですφ(．． )

金利が上がると日証金が制度信用取引の貸付金利を引き上げますが、一方でネット証券は非常に激しい手数料競争や信用金利競争があるため信用金利を引き上げにくい状況です
ネット証券だけでなく証券会社は利上げに弱い可能性があるのかな〜と思ってましたが
実際にはお客から預かっている預託金（信用や先物取引、FXなどの保証金等も含む）を
銀行（おそらく信託銀行）に定期預金で預けて金利収益を得ているようです。
.
1012












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日銀が利上げしていくと支払いコストも増えるけど銀行から受け取る預金金利の方が
もっと大きいので政策金利が＋25bp上がるごとに年間6.5億円の増収のようですね
おそらく楽天証券やSBI証券はこの数倍〜数十倍の金利収入が増えるってことでそ

一方でクリック証券は2026年1月〜3月において前年同期比でCFDの収益が3.5倍に増加
したことによって四半期ベースで過去最高益を更新したとありますφ(．． )
トランプ率いるアメリカがイランに進攻してドンパチ始めて収拾がつかなくなったんで
金・銀先物や原油先物が狂ったように上がってボラティリティが上昇した影響でそう

1017













以前は四半期（3ヶ月間）で15億円の収益（=売上高）だったんで1ヶ月だと5億円でした。
直近の2026年1月〜3月は3ヶ月間で64億円あるので1ヶ月では21.3億円ですねΣ(ﾟдﾟ;)
ただし商品先物はものすごくボラティリティの上下変動が高いので一定とは言えません。
イランとアメリカの停戦が進捗していけば、ボラティリティが一気に低下して値動きがなくなりCFDの収益があっという間に数分の1に減少する可能性があるともいえるでそ

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ＧＭＯ−ＦＨ、配当予想を増額
https://kabutan.jp/stock/news?code=7177&b=n202604221102
2026年04月22日16時11分　Kabutan
GMOフィナンシャルホールディングス<7177>はこの日の取引終了後、２６年１２月期の配当予想を４２円８銭から５４円７６銭（前期５７円５８銭）に増額修正すると発表した。足もとの業績動向を勘案した。あわせて第１四半期（１〜３月）連結決算の速報値を明らかにした。純利益は４２億５００万円（前年同期２５億４００万円）と大幅増益で着地したもよう。株価指数の値動きを背景に売買代金が大きく増加したＣＦＤの収益が全体を牽引した。金や原油など商品市場の活況も追い風となった。正式な決算発表は３０日の予定。


松井証券（8628） 927円　＋12円 （＋1.31％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8628
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8628.T/chart
時価総額：2,403億円

マネックスグループ（8698） 680円　＋5円 （＋0.74％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8698
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8698.T/chart
時価総額：1,711億円

GMOフィナンシャルホールディングス（7177） 1,048円　＋16円 （＋1.55％）
時価総額：1,254億円
GMOコイン上場準備のIRを出したころから株価は上向きのようです
金・原油の高騰でCFDの売上が増えて配当予想を増額したこともあって上昇基調ですφ(．． )

2026年03月06日
ネット証券2026年3月期3Q（2025年4月〜2025年12月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2026-03-06.html

2026年01月29日
ネット証券2026年3月期2Q（2025年4月〜2025年9月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2026-01-29.html

2025年10月31日
ネット証券2026年3月期1Q（2025年4月〜2025年6月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-10-31.html

2025年10月22日
ネット証券2025年3月期4Q（2024年4月〜2025年3月） 通期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-10-22.html

2025年07月04日
ネット証券2025年3月期3Q（2024年4月〜2024年12月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-07-04.html





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2026年04月23日

カブコム手数料無料化の影響、松井証券・マネックスはどうなる？

岡三証券が株ネット取引から撤退　安全対策費が重荷、SBIに譲渡
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB266DX0W6A320C2000000/
2026年3月26日 18:41　日本経済新聞
金融庁は口座乗っ取り事件の対策として、株のネット取引時に生体認証などの高度な多要素認証を必須とするよう監督指針を改定した。証券各社は指紋や顔の認証で端末内に暗号鍵を生成する「パスキー」などの導入で費用がかさむ。岡三オンラインではパスキーは未導入だ。
ネット証券は手数料競争が激化している。23年秋にSBIと楽天証券が国内株の売買手数料無料化を発表。26年5月からは三菱UFJ eスマート証券も無料化に追随する予定だ。売上高が上がりづらくなり、ネット証券サービスの競争環境は激しさが増す。


さて、5月18日からカブコム（三菱UFJeスマート証券）がSOR注文経由の株取引について、
現物・手数料ともに国内株式手数料の無料化を発表しましたφ(．． )
かつ同時に信用手数料も他社と同程度までに引き下げることを発表しています

1001









こうやって比較してみると松井証券の信用金利はボッタくりクラスに高いですねΣ(ﾟдﾟ;)
制度信用金利も高いし一般信用金利もアホみたいに高いのがわかります･･･
金利4％で金借りて信用取引するとかただのキチガイレベルでしょう(((( ;ﾟдﾟ)))

今回は2026年5月からカブコムが株式手数料や信用金利を一気に下げるわけですが、
すでに株式手数料無料化に踏み切ってるSBI証券や楽天証券には何の影響もないでしょうが、現在も高い手数料を取っているマネックスや松井証券には踏み絵になるでそ
0424
















上記の図は直近2025年12月末時点の各ネット証券の営業収益（=売上高）構成比の図です。
SBI証券や楽天証券は今現在でも委託手数料は発生しています。
なぜなら日本株や投信などの手数料は無料化したものの、それ以外の金融商品には手数料が発生するものがあり代表格としてはアメリカ株などの売買手数料は有料だからです

図を見るとわかる通り三菱UFJeスマート証券は社名が長すぎて非常に迷惑ですね
広告のバナーや資料や記事などの記載する社名は短ければ短いほど場所を食わないので便利なので、三菱UFJeスマート証券という長い社名は非常に場所を食うので迷惑です
Blogでも同じで非常に文字数を食うので三菱UFJeスマート証券は本当に迷惑です。
なぜこのBlogでは「カブコム」と省略して書くかはそのあたりに理由があります(´･ω･｀)

上の図だとマネックスが抜けてるので少し前の資料も探してみましたφ(．． )
少し前の2024年3月末時点ではマネックスも載っているので並べてみまつ
1001

















マネックスは「その他」の営業収益が大きいので相対的に委託手数料収益が低く見えてしまいますが、この「その他」の内訳の説明がないのでよくわかりません
「マネックスグループの数値は、マネックス証券を含む「日本セグメント」の数値を記載」と書いてあるので、おそらく仮想通貨のコインチェックが入ってると思われます。
コインチェックを比較に入れても意味がないので、マネックスの委託手数料の構成比率はもっと高く、おそらくですが30〜35％を占めているものと推測されますφ(´･ω･｀)
o0220016514187372040


 「なんだこのプレッシャーは！北尾か？」






2026年5月からカブコムが株式手数料無料化と信用金利引き下げに踏み切ることで
残ったマネックスと松井証券には非常に強いプレッシャーがかかり続けるでそ
他のネット証券に移れば手数料がかからないのに、マネックスと松井証券で売買を続けると年間でかなりの額の手数料コストが発生してしまうからですね(´･ω･｀)
カブコムの影響により、より顧客離れの影響が色濃く出てくると思われます(((( ;ﾟдﾟ)))

すでに投資家の多くがSBI証券や楽天証券に移っていくという流れがありますが、
カブコムも手数料無料化に乗ると、乗り遅れはマネックスと松井証券だけになります
「自分だけまだ高い手数料と信用金利を払い続けている」という心理が個人投資家側に
強く影響を与えるようになるし、何よりマネックス・松井証券のどちらか一方が抜け駆けして無料化に踏み込んだら残りの1社は最終的な負け犬が確定します(´･ω･｀)

残り1社だけで手数料有料のままになったらただの草刈り場になって敗者確定だおね
前にも書いたんですが、手数料無料化とは一時的に起きる事象ではありません。
何年も何十年も続いて顧客が流出し続けて、草刈り場にされてしまう生き地獄です👹
競争から脱落したネット証券が今後も残り続ける可能性はほぼ0％でそ(´；ω；`)
ここから先数年間でどこかのネット証券が身売り・吸収で消滅するものと予想してます
（ネット証券の競争激化は一旦終わったのではなく、まだ始まったばかりでそ）

マネックスグループ（8698） 681円　−5円 （−0.73％）　※4/24終値
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8698.T/chart
時価総額：1,714億円

松井証券（8628） 936円　−18円 （−1.89％）　※4/24終値
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8628
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8628.T/chart
時価総額：2,427億円

2026年04月03日
カブコム証券（三菱UFJeスマート証券）、6/1からSOR注文の国内株式手数料を無料化
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2026-04-03.html

2026年03月28日
岡三証券が株ネット取引から撤退、岡三オンラインをSBI証券に譲渡
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2026-03-28.html

2023年10月04日
ドコモ、証券業に参入　マネックス証券を子会社に
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2023-10-04.html

2023年06月17日
LINE証券の撤退に続いて、PayPay証券も1〜2年以内に撤退でそ

2023年06月12日
LINE、証券業務から撤退　株式部門を野村証券に移管

2022年04月23日
マルサントレードも身売り、SBI証券の手数料無料化で地獄の蓋が開く

2021年04月10日
岡三オンライン証券、今秋にも親会社に統合されて消滅
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2021-04-10.html


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2026年03月06日

ネット証券2026年3月期3Q（2025年4月〜2025年12月） 四半期業績比較

ネット証券5社の25年4〜12月期、純利益22%増　金利収入に利上げ恩恵
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB106220Q6A210C2000000/
2026年2月12日 19:23　日本経済新聞
主要ネット証券5社の2025年4〜12月期決算が12日、出そろった。合計の純利益は前年同期比22%増の778億円だった。金利上昇に伴い、顧客からの預かり資金の運用益が大きく伸びた。好調な株式相場をうけた信用取引の増加も収益の底上げにつながった。
5社のうち、SBI証券と楽天証券、松井証券の3社が増収・最終増益だった。SBIと楽天の純利益は4〜12月期でみると過去最高だった。売上高にあたる純営業収益は合計で3766億円と、16%増えた。マネックス証券は証券口座乗っ取りを巡る補償対応の費用を吸収しきれず純利益は12%減った。三菱UFJ eスマート証券は取引量の増加に伴い責任準備金を積み増した影響で特別損失を計上し、47%の最終減益となった。
1023















好調な決算を支えたのが金融収益だ。5社合計で33%増の1734億円だった。金融収益は顧客から一時的に預かった資金の運用益が多くを占める。主に信託銀行の定期預金などで運用するため、金利上昇によって直接的に利息収入が引き上がる。
楽天の楠雄治社長は顧客から一時的に預かる資金について「より高い金利の預金商品へこまめに組み替えたことが奏功した」と語る。利用者が借り入れなどで手持ちの資金を増やして投資する信用取引も伸びた。25年夏以降の株高を受けSBIと楽天では25年12月末の信用取引残高が積み上がり過去最高の水準となった。
1022




SBI証券　2026年3月期　第3四半期通期（2025/4〜2025/12）決算
https://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/info/home/irpress/tanshin_260204.pdf
営業収益 2,071億8,300万円（＋16.1％）
営業利益    665億6,000万円（＋10.0％）
経常利益    698億2,800万円（＋16.5％）
当期利益    446億8,700万円（＋14.8％）

楽天証券　2026年3月期　第3四半期通期（2025/4〜2025/12）決算
営業収益 1,233億3,000万円（＋24.7％）
営業利益    369億3,200万円（＋51.5％）
経常利益    370億9,800万円（＋52.7％）
当期利益    179億9,100万円（＋59.6％）

松井証券　2026年3月期　第3四半期通期（2025/4〜2025/12）決算
https://www.matsui.co.jp/company/ir/pdf/2026_3.pdf
営業収益 372億9,300万円（＋25.6％）
営業利益 165億0,900万円（＋32.3％）
経常利益 169億0,900万円（＋36.0％）
当期利益 110億6,900万円（＋30.5％）

マネックスグループ　2026年3月期　第3四半期通期（2025/4〜2025/12）決算
営業収益 622億8,800万円（＋12.1％）
営業利益  不明
経常利益 126億6,300万円  黒字転換
当期利益   80億1,200万円  黒字転換

GMOフィナンシャルHD　2026年3月期　第3四半期通期（2025/4〜2025/12）決算
https://www.gmofh.com/ir/news.html
営業収益 365億4,100万円（−  9.5％）
営業利益 116億4,500万円（＋254.5％）
経常利益 116億8,800万円（＋273.5％）
当期利益   79億4,400万円 （＋408.4％）

カブドットコム　2026年3月期　第3四半期通期（2025/4〜2025/12）決算
https://kabu.com/pdf/Gykpdf/accountingline/shihanki2025_12.pdf
営業収益 198億3,800万円（＋11.1％）
営業利益   18億9,200万円（−15.1％）
経常利益   18億7,400万円（−15.7％）
当期利益     6億6,600万円（−46.6％）

今回もネット証券の2026年度3月期3Ｑの通期決算をまとめて比べてみたにょ（σ´∀`）σ
マネックスはコインチェックを買収して会社の形が大きく変動したので
マネックス証券単体ではなくマネックスグループの決算で比較していますφ(．． )
同様に、クリック証券は単体決算を開示してないので
金融部門だけのGMOフィナンシャルホールディングスの連結決算で比べています。
また3月決算から12月決算に変更されてたので差し引きして3月期決算に調整しています

今回は2025年4月〜12月末までのネット証券各社の業績を比較してみましたφ(．． )
トランプの関税ショックで3〜4月は相場が荒れ狂っていましたが、4月以降は日経平均もTOPIXも一本調子で上げていたので日本株で稼げる証券会社が優位に立てたようです
.
日経平均チャート
0310










なおSBI証券や楽天証券の決算資料は自慢話ばっかでまったく役に立たないカスですが、
今回の松井証券の決算資料では、投資家が知りたい情報の核心が記載されていました
インフレに伴う金利の上昇が証券会社に与える収益柄の影響を説明した内容ですφ(．． )

金利が上がると日証金が制度信用取引の貸付金利を引き上げますが、一方でネット証券は非常に激しい手数料競争や信用金利競争があるため信用金利を引き上げにくい状況です
ネット証券だけでなく証券会社は利上げに弱い可能性があるのかな〜と思ってましたが
実際にはお客から預かっている預託金（信用や先物取引、FXなどの保証金等も含む）を
銀行（おそらく信託銀行）に定期預金で預けて金利収益を得ているようです
っていうか、客の預けた金で銀行金利を掻っ攫うって坊主丸儲けみたいなビジネスですね
.
1015












1016












1017












日銀が利上げしていくと支払いコストも増えるけど銀行から受け取る預金金利の方が
もっと大きいので政策金利が＋25bp上がるごとに年間6.5億円の増収のようですね
おそらく楽天証券やSBI証券はこの数倍〜数十倍の金利収入が増えるってことでそ

あと最近の傾向としては保険事業への新規参入のIRを多く見かけますφ(．． )
SBIと楽天はたしか10〜15年前からすでに保険事業にとっくに参入していますし、
（楽天生保とか楽天損保とか、SBI生保とかSBI損保とかその他も多数あり）
SBIの場合はSBI生保やSBI損保や少額短期保険などの保険会社を傘下に抱えているSBIインシュアランスグループという持ち株会社が2018年にすでに上場してます
昨年末あたりに松井証券とGMOフィナンシャルグループがそろって保険系の会社の買収や出資を行ったというIRを掲載してますし、マネックスあたりもやりそうな気がします
ネット証券は手数料引き下げ競争や信用金利引き下げ競争が極限条件まで進んだので
この先はなかなか成長の難しさがあるため、保険業界に進出したいってことなんでそ

GMOフィナンシャルホールディングス＜7177＞、LASHIC少額短期保険を子会社化
https://www.matsui.co.jp/company/ir/p
2025-12-08　M＆A Online
ネット証券のGMOフィナンシャルホールディングスは、「インターネット総合金融グループ」の実現に向けて保険業に参入するため、LASHIC少額短期保険（静岡市）を子会社化することにした。LASHIC少額短期保険は少額短期保険業のほか、その関連業務として損害保険代理店業を手がける。同社は経常収益3790万円、経常利益△493万円、純資産858万円（2025年3月期）。取得価額は9400万円。取得予定は関係当局の承認後としており、2026年1月以降。LASHIC少額短期保険の全株式を取得する。

松井証券、株式会社エージェントＩＧホールディングスとの資本業務提携、
同社第三者割当増資の引受、及び同社普通株式の譲受（予定）に関するお知らせ
1019












エージェントIGホールディングス（377A） 1,080円　±0円 （±0.00％）
時価総額31.1億円

SBIインシュアランスグループ（7326） 2,198円　−6円 （−0.02％）
時価総額558億円

松井証券（8628） 956円　＋9円 （＋0.95％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8628
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8628.T/chart
時価総額：2,479億円

マネックスグループ（8698） 727円　＋7円 （＋0.97％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8698
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8698.T/chart
時価総額：1,844億円

2026年01月29日
ネット証券2026年3月期2Q（2025年4月〜2025年9月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2026-01-29.html

2025年10月31日
ネット証券2026年3月期1Q（2025年4月〜2025年6月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-10-31.html

2025年10月22日
ネット証券2025年3月期4Q（2024年4月〜2025年3月） 通期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-10-22.html

2025年07月04日
ネット証券2025年3月期3Q（2024年4月〜2024年12月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-07-04.html

2023年12月09日
ネット証券2024年3月期2Q（2023年4月〜2023年9月） 四半期業績比較

2023年11月09日
ネット証券2024年3月期1Q（2023年4月〜2023年6月） 四半期業績比較




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2026年01月29日

ネット証券2026年3月期2Q（2025年4月〜2025年9月） 四半期業績比較

ネット証券5社の純利益12%増　4〜9月、預かり資産・多角化で明暗
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB030IL0T01C25A1000000/
2025年11月7日 17:41　日本経済新聞
主要ネット証券5社の2025年4〜9月期決算が7日、出そろった。合計の純利益は前年同期比12%増の471億円だった。金利上昇に連動する金融収益の伸びがけん引した。顧客からの預かり資産が生む報酬の確保や、外国為替証拠金（FX）取引といった収益の多角化が業績の明暗を分けた。
5社のうち、SBI証券と楽天証券、松井証券の3社が増収増益だった。SBIと楽天の純利益は4〜9月期でみると過去最高だった。売上高にあたる純営業収益は合計で2350億円と、9%増えた。好調な業績に最も貢献したのが金融収益だ。証券会社は顧客からの一時的な預かり金を信託銀行で運用している。金利上昇の局面では利息収入が大きく伸びる。5社合計の金融収益は26%増加した。
金融収益に新たな収益源を上乗せできたかが個社の決算を二分した。SBIと楽天が23年秋に相次ぎ日本株の売買手数料を無料にし、株の取引量に頼らない経営への移行が求められている。大口顧客への株の手数料優遇を続ける三菱UFJ eスマート証券は、収益力の低下と費用増が重なり唯一の減収減益となった。
純利益が19%増だったSBIと24%増だった楽天は、顧客からの預かり資産にひも付く収益が押し上げた。投資信託の報酬や投資一任サービスを含む「その他受け入れ手数料」はSBIでは34%増加し過去最高となり、楽天でも概算で37%伸びた。SBIの高村正人社長は「安定収益で内部成長でき、将来の戦略においても非常に強みになる」と語った。

情報窃取型ウイルス、25年は3倍に　証券口座の乗っ取り被害が拡大
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC12C6K0S5A211C2000000/
2026年1月3日 18:00　日本経済新聞
個人情報を盗み取るマルウエア（悪意のあるプログラム）攻撃が急増している。セキュリティー会社の集計では、2025年の検知数は前年比で3倍程度になったようだ。認証情報が流出すればネット銀行などへの不正アクセス被害につながる。25年に猛威を振るった証券口座の乗っ取り被害の一因でもあり、現時点で収束する気配は見えない。
認証情報を盗む手口は主に2種類ある。偽サイトに誘導してIDとパスワードを入力させる「フィッシング」と、ウイルス感染させて奪う「インフォスティーラー」だ。
5月に証券口座の乗っ取り被害にあった著名投資家のテスタさんは「フィッシングにかかったことはない」としており、事実ならインフォスティーラー型の被害にあった可能性がある。証券各社は5月ごろから生体認証など複数の手段で本人確認する「多要素認証」を必須化したものの被害は収まっていない。
インフォスティーラーは、ブラウザー（閲覧ソフト）に保存されたIDやパスワードのほか、ウェブサイトへのアクセス情報「クッキー」を盗み出す。クッキーをもとに不正アクセスされると多要素認証も突破される傾向にある。
1014















SBI証券　2026年3月期　第2四半期通期（2025/4〜2025/9）決算
https://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/info/home/irpress/tanshin_251031.pdf
営業収益 1,288億3,300万円（＋11.3％）
営業利益    381億1,600万円（＋  1.0％）
経常利益    412億4,500万円（＋11.2％）
当期利益    280億2,800万円（＋19.0％）

楽天証券　2026年3月期　第2四半期通期（2025/4〜2025/9）決算
営業収益    773億2,800万円（＋16.0％）
営業利益    219億2,000万円（＋24.3％）
経常利益    218億8,000万円（＋25.2％）
当期利益    106億4,900万円（＋23.8％）

GMOフィナンシャルHD　2026年3月期　第2四半期通期（2025/4〜2025/9）決算
https://www.gmofh.com/ir/news.html
営業収益 254億3,600万円（−  7.6％）
営業利益   94億7,000万円（＋218.8％）
経常利益   92億8,600万円（＋243.2％）
当期利益   64億0,600万円 （＋803.5％）

松井証券　2026年3月期　第2四半期通期（2025/4〜2025/9）決算
https://www.matsui.co.jp/company/ir/pdf/2026_2.pdf
営業収益 238億3,900万円（＋17.5％）
営業利益 102億6,300万円（＋15.3％）
経常利益 101億5,200万円（＋14.0％）
当期利益   65億3,500万円（＋  7.2％）

マネックスグループ　2026年3月期　第2四半期通期（2025/4〜2025/9）決算
営業収益 403億9,700万円（＋12.8％）
営業利益  不明
経常利益   76億5,800万円（＋25.8％）
当期利益   45億4,900万円（＋12.3％）

カブドットコム　2026年3月期　第2四半期通期（2025/4〜2025/9）決算
https://kabu.com/pdf/Gykpdf/accountingline/shihanki2025_09.pdf
営業収益 123億4,800万円（＋  1.2％）
営業利益     6億3,200万円（−66.3％）
経常利益     6億1,900万円（−66.9％）
当期利益           9,500万円（−89.8％）

今回もネット証券の2026年度3月期2Ｑの通期決算をまとめて比べてみたにょ（σ´∀`）σ
マネックスはコインチェックを買収して会社の形が大きく変動したので
マネックス証券単体ではなくマネックスグループの決算で比較していますφ(．． )
同様に、クリック証券は単体決算を開示してないので
金融部門だけのGMOフィナンシャルホールディングスの連結決算で比べています。
また3月決算から12月決算に変更されてたので差し引きして3月期決算に調整しています

ネット証券各社の第2四半期の決算のニュースを色々と読んでみたところ
2025年3月頃から騒がれだした証券口座の乗っ取りにかかわる金銭の補填で
SBI証券は約80億円、楽天証券は10億5800万円、松井証券は2億7400万円の特別損失を計上したようで、SBI証券は80億円もの損失補填をしたので決算に影響度が大きめです
他のネット証券に比べて前年比での業績の伸びが低めの数字になっています(´･ω･｀)

ただし、SBI証券も特損80億円を抜けば既存ビジネスは非常に伸びてるのがわかります
2023年10月からSBI証券と楽天証券が日本株・投信などの売買手数料を無料化しましたが
これまでに信用残高が強烈に増えているので金融収益が大きく伸びていますφ(．． )
また記事にあるよう、SBI証券と楽天証券が預かり資産が多いので信託銀行で預けている資産からの利息収入が莫大に増えているというのも業績に寄与しているでそう

＜楽天証券＞
2023年10月　信用残高8,805億円
2026年09月　信用残高1兆2,135億円（＋37.8％）

＜SBI証券＞
2023年09月　信用残高1兆5,900億円
2025年09月　信用残高2兆0,130億円（＋26.6％）

その他にもSBI証券と楽天証券は投資信託の販売残高も強烈に増えているので、相場の地合いに関係なく投資信託の信託報酬手数料が安定的に入ってきて業績に寄与してます
投資信託の販売手数料とはあくまで販売できた金額に対して発生する手数料収入ですが
投資信託の信託報酬は投信の販売残高に対してほっといても発生する報酬なので、この販売残高がどんどん積み上がっていくと寝てても莫大な信託報酬が受け取れるわけです

もちろんご存じの通り、投信の信託報酬はここ数年でかなり下がってきているんですが
投信の販売残高が15兆とか20兆円もあると莫大な信託報酬が入るってことです
分かりやすいようSBI証券の図を入れましたが、SBI証券は2026年4〜9月の6ヶ月間だけで
40億円＋47億円＝87億円の信託報酬を何もしなくても受け取っているということです
NISAとかが始まってオールカントリーとかそういった外貨建ての投資信託が投資初心者にもうけて非常によく売れているようなので、それで投信販売残高が激増してるのでそう
（ちなみにオールカントリーとかは信託報酬が激低いので証券会社はあんま儲からない）

＜楽天証券＞
2023年06月　投資信託販売残高5兆9,292億円
2026年06月　投資信託販売残高15兆3,000億円（＋258.0％）

＜SBI証券＞
2023年09月　投資信託販売残高5兆8,257億円
2026年09月　投資信託販売残高21兆5,804億円（＋370.4％）
https://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/info/home/irpress/kessanshiryou_251031.pdf#page=10
1014

















松井証券（8628） 910円　−14円 （−1.52％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8628
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8628.T/chart
時価総額：2,359億円

マネックスグループ（8698） 710円　＋8円 （＋1.14％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8698
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8698.T/chart
時価総額：1,801億円

2025年10月31日
ネット証券2026年3月期1Q（2025年4月〜2025年6月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-10-31.html

2025年10月22日
ネット証券2025年3月期4Q（2024年4月〜2025年3月） 通期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-10-22.html

2025年07月04日
ネット証券2025年3月期3Q（2024年4月〜2024年12月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-07-04.html

2023年12月09日
ネット証券2024年3月期2Q（2023年4月〜2023年9月） 四半期業績比較

2023年11月09日
ネット証券2024年3月期1Q（2023年4月〜2023年6月） 四半期業績比較




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2026年01月25日

２０２５年９月　ネット証券比較

楽天証券、口座乗っ取り「5月上旬以降ゼロ」　絵文字認証が効く
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB011CE0R00C25A9000000/
2025年9月5日 4:00　日本経済新聞
多額の被害を出している証券口座の乗っ取り被害。足元では各証券会社が対策を急ぐ。楽天証券でセキュリティー対策の責任を担う副社長の平山忍氏に対策の効果や今後の取り組みについて聞いた。
――足元の被害状況はどうですか。
「口座を乗っ取られて不正に売買されるという被害は、5月上旬以降はゼロだ。多要素認証の必須化など、必要な対応を進めた効果が出ている」
「ただ、多くのお客様にご心配をおかけしてしまった。もっと早く、1月にでも対策を打つべきだった」
――1月に対策が打てなかったのはなぜでしょうか。
「ログイン時にID・パスワードに加えた追加認証が必要になるなど、ログインや取引までにひと手間必要になる状況は、セキュリティー面の強化が可能な半面、お客様にとっては不便な面がある。そうした対応を必須化する場合、弊社では特に、カスタマーサポートセンターへの問い合わせや不満が発生する恐れがあった」
「一方で、弊社側から顧客の情報が漏洩し、それが不正アクセスの原因になるという可能性は、限りなく低くできるよう、社内の対策は他に類をみないほど厳重・厳格にしている。例えば、ログインなどに必要な情報は、独立したシステムで暗号化して厳重に管理している」
「弊社からの情報漏洩を防ぐという点はかなり意識的に取り組んできた一方、フィッシング詐欺などでお客様ご自身が被害にあい、ID・パスワード・暗証番号などが悪意ある第三者の手に渡った場合でも、ログインの追加認証などで被害を防ぐ対策を提供していた。それにもかかわらず、追加認証の必須化も含めて、周知・徹底が不足していた点は、反省すべき点だと考えている」
――フィッシングメールにはどのように対応しているのですか。
「現状では、フィッシングメールを検知して1時間以内にフィッシングサイトを削除できる仕組みを複数整えている。弊社が削除した後にお客様にフィッシングメールが届いたとしても、にせのサイトは存在しないので、エラー画面などが表示されるはずだ」
「フィッシングサイトも、24時間365日で完全モニタリングして、自動で削除されるよう、複数の対策を取っている」
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GMOクリック、日本株の売買手数料ゼロ　SBI証券・楽天証券に続き
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC302MP0Q5A730C2000000/
2025年8月5日 0:00　日本経済新聞
GMOクリック証券は9月から、日本株の売買手数料を全面的に無料にする。主力の外国為替証拠金（FX）や差金決済取引（CFD）に加えて、株の取引でも顧客基盤を広げる。国内の大手ネット証券会社による無料化は、23年秋に導入したSBI証券と楽天証券に続いて3社目となる。
GMOクリックは9月1日の約定分から、日本株の現物取引と信用取引の両方で売買手数料を無料にする。投資信託も販売手数料のかかる18銘柄で無料にする。
同社の株式手数料収入は2024年12月期に約9億6000万円。無料化で同程度が減収すると見込む。信用取引の金利収入や、FXやCFDなどの金融商品をあわせて取引してもらえるよう顧客に働きかけて株取引での減収を補う。
GMOクリックの証券口座数は25年6月末時点で約54万。最大手のSBI証券が約1441万、2位の楽天証券が約1256万と現状は上位社との差が開いている。
同社がネット証券へ参入したのは06年と後発だ。これまではFXやCFDを強みとしていた。資産形成に対する需要は高まっており、ネットでの株取引の利用層獲得に注力する。
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９月株式口座増加数
カブコム　　　　１６,３２４口座（＋１９１６）＋13.2％
マネックス　　　１５,０９２口座（＋２６０７）＋20.8％
松井証券　　 　   １２,１５７口座（＋３９５１）＋48.1％
クリック証券　　　２,１６５口座（＋６０３）＋38.6％
※SBI証券、楽天証券は口座増加数を非開示にしてます。

９月信用口座増加数
松井証券　　 　  ３２６９口座（＋１２０７）
マネックス　　　   ３１３口座（＋８４）

９月  月間株式売買代金(増減率)
楽天証券　    　 27兆1,640億円（前月比＋ 1813億円）＋  0.6％
松井証券　　       5兆3,492億円（前月比−1906億円）−  3.4％
カブコム　　       4兆5,176億円（前月比＋ 1358億円）＋  3.0％
マネックス　       2兆5,455億円（前月比− 1245億円）−  4.7％
クリック証券       　  9,899億円（前月比＋ 1941億円）＋  2.9％

一日あたり株式売買代金(増減率)
楽天証券　　  1兆3,582億円（前月比＋  91億円）＋  2.2％
松井証券　　        2,305億円（前月比− 68億円）−  3.4％
カブコム　　        2,258億円（前月比＋  67億円）＋  3.0％
マネックス　        1,272億円（前月比−  63億円）−  4.7％
クリック証券           494億円（前月比＋142億円）＋  2.9％

信用残高
楽天証券 　 1兆2,135億円（前月比＋  474億円）＋  4.0％
カブコム　　    3,689億円（前月比＋  590億円）＋19.0％
松井証券　  　  3,626億円（前月比＋  140億円）＋  4.0％
マネックス　    2,259億円（前月比＋    25億円） ＋  1.1％
クリック証券    1,044億円（前月比＋    49億円）＋  5.0％

各社の証券口座数
マネックス　　   277万9,736口座（＋15092）
カブコム　　　   187万4,804口座（＋16324）
松井証券　　 　  165万7,750口座（＋12152）
クリック証券　　  54万9,370口座（＋2165）

各社の信用口座数
松井証券　　 　   30万7,313口座（＋1575）
マネックス　　　16万5,423口座（＋395）

９月各社のFX口座数
クリック証券　　86万2,968口座（＋2255）
マネックス　　　24万6,972口座（＋337）
松井証券　　 　  21万5,355口座（＋3951）

４月各社のFX売買代金
クリック証券　  170兆9,170億円 ＋  1.3％
松井証券　　 　   40兆6,996億円 ＋  5.1％
マネックス　　　 9兆8,534億円  −  4.8％
カブコム　　 　    7兆7,387億円  ＋23.9％

SBI証券や楽天証券の株式手数料無料化により株式売買代金が増えたとしても
当該ネット証券の業績や伸びとは関係なくなったので比較するのを中止していたんですが
しばらく更新してませんでしたが久しぶりに2025年9月分を更新しましたφ(．． )

岡三オンライン証券は親会社に吸収されてすでに証券会社ではなくなったし
単独で口座開設数や売買代金も非開示になったので比較対象から外しました(´･ω･｀)
（岡三オンライン証券は証券会社じゃなく吸収されて親会社のネット部門になった）
カブドットコム証券は三菱UFJeスマート証券という死ぬほどダサい社名に変わりましたが
文字数が長くて死ぬほどめんどくさいのでこのブログではカブコム証券で行きます

2025年9月の東証営業日は20日で、前月10月と同じ20日なので月間売買代金は本来は横ばい
ただし9月は月末に向けて日経平均がよく上げたので売買代金もおおよそ増えてた様子
株式売買代金の増減については増えてるとこもあれば減ってるとこもありバラバラの結果。

日経平均チャート
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カブコムは数年前からやたら派手な金配りキャンペーンで口座数を増やしています
しかし、これはおそらくですが口座数が増えてるだけで取引には繋がっていない様子･･･
キャンペーンの内容を読んだ感じでは口座開設キャンペーン費用は親会社の三菱UFJ銀行が負担しているようにも見えますが、それにしても効果の有無がかなり怪しい感じです

ネット証券各社の業績を見てみると、そもそもカブコムは売上高（＝営業収益）がまったく伸びておらず、コストがどうのこうの以前に売上高が終わっています
親会社の資金力があるんで業績が悪かろうと赤字だろうとサービスが消えはしませんが、
あまりにも悪いと岡三オンライン証券みたいに親会社に吸収されて、独立したネット証券会社ではなく親会社のネット部門に吸収されて会社としては消滅する可能性もあるでそう

個人的な予想としてはさすがに1,800億円近くで購入したカブコムをネット部門に吸収なんてしたら恥の上塗りなんで、そこまで踏み込むかは未知数ですがφ(．． )
ありえるとすると三菱UFJグループが松井証券を買収して2社を合併して存続させるといった方法をとるのではないかなと予想しています(´･ω･｀)


楽天証券はすでに2023年10月から日本株手数料を無料化してるので、株式の売買手数料がどれだけ増えても手数料収入は増えないビジネスモデルになってます(´･ω･｀)
そういう意味では、株式売買代金の増減を見てもほぼ何の意味がないとも言えます
ただし、金利収益につながる信用残高や投信の販売残高は今もなお伸び続けています

2023年10月　信用残高8,805億円
2026年09月　信用残高1兆2,135億円（＋37.8％）

また、投資信託の販売残高も年々増えており
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2025年10月31日
ネット証券2026年3月期1Q（2025年4月〜2025年6月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-10-31.html

2025年08月13日
２０２５年４月　ネット証券比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-08-13.html

2025年03月25日
２０２５年１月　ネット証券比較
2023年02月11日
２０２２年１１月　ネット証券比較

2022年12月15日
２０２２年１０月　ネット証券比較


参照ページ




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2025年10月31日

ネット証券2026年3月期1Q（2025年4月〜2025年6月） 四半期業績比較

証券口座乗っ取り補償で損失計上　SBIは80億円、楽天は10億円
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB293PN0Z20C25A7000000/
2025年7月29日 13:21　日本経済新聞
SBIホールディングス（HD）と楽天証券は29日、証券口座の乗っ取り事件を巡り、特別損失を計上すると発表した。SBIHDは傘下のSBI証券で進める被害顧客への金銭補償で80億円程度を26年3月期連結決算に計上する見通しだ。楽天は25年1〜6月期連結決算で10億5800万円の特別損失を出した。松井証券も同日に発表した25年4〜6月期決算で、補償費用として2億7400万円の特別損失を計上した。
SBIHDと楽天はともに「影響は軽微だ」と説明している。SBIHDは25年3月期に1621億2000万円、楽天は24年12月期に161億2800万円の連結純利益をそれぞれ計上した。SBIと楽天、松井の各証券は25日、原則として顧客の被害額の2分の1を補償すると公表した。
SBIと楽天は不正に買われた株式で発生した損失額を補償の対象にする。もともと持っていた株が売られた分は損失の算定に入れず、手数料のみを補償する。全ての被害者に一律で1万円の見舞金も渡す。

証券口座乗っ取り､SBI･楽天･松井は原則2分の1補償　対面と対応割れる
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB239J00T20C25A7000000/
2025年7月25日 15:20　日本経済新聞
インターネット証券のSBI証券と楽天証券、松井証券は25日、証券口座の乗っ取り事件を巡り、顧客に被害額の原則2分の1を補償すると発表した。SBIと楽天は全被害者に一律で1万円の見舞金も渡す。野村証券など対面大手は不正に取引された株を元通りにする原状回復で補償する。ネット証券と対応が分かれることになる。
SBIと楽天は近く顧客へ補償の方針を伝える。被害のピークだった4月までの計4000件ほどの不正取引のうち、3000件程度はSBIと楽天、野村だったもようだ。被害の大きい証券会社の補償が出そろった。
野村、大和証券、SMBC日興証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券、みずほ証券の大手対面証券5社は株式の原状回復を原則、採用する。顧客が失った株は市場などから調達して口座に戻し、不正に買われた株は取り除く。金銭の補償はしない。
被害者が口座に置いていた株式を勝手に売却し、株価を動かしやすい銘柄を不当に高い値段で買う相場操縦によって利益を得ている可能性が高い。SBI、楽天とも不正に買われた株式で発生した損失額の半分を金銭で返すことを原則にする。もともと持っていた株が売られた分は損失算定の対象にせず、手数料を補償する。
ネット証券は対面証券より市場部門が小さく、株の調達が難しいため金銭での補償を決めた。金銭補償の方が迅速に対応できるとの判断もあった。担当の営業社員がつく対面と異なり、ネット上で自由に売買することを前提に低い手数料を提示してきた。顧客の安全意識を高める意図もあり、全額補償ではなく2分の1補償を軸とする。
証券会社はもともと、取引の約款でパスワード流出などによる不正取引は補償の対象にしないことを明記していた。対面・ネット大手10社と日本証券業協会は5月、約款の定めにかかわらず被害を補償する方針を公表していた。補償の方法や程度は各社の判断に委ねるとしていた。
ネット証券の被害補償を巡っては、SBIでの被害者が16日に被害者団体を発足させ、原状回復を求める活動を始めた。補償を増やす要求が広がる可能性は残る。
10.27




 ※リンクあり










SBI証券　2026年3月期　第1四半期通期（2025/4〜2025/6）決算
https://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/info/home/irpress/tanshin_250731.pdf
営業収益  621億0,900万円（＋  9.4％）
営業利益  190億3,600万円（−  5.2％）
経常利益  220億3,100万円（＋13.5％）
当期利益  139億8,000万円（＋  5.1％）

楽天証券　2026年3月期　第1四半期通期（2025/4〜2025/6）決算
https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/disc_PDF/kessann_20250729_01.pdf
営業収益 356億1,700万円（＋  7.8％）
営業利益   88億3,900万円（−  5.2％）
経常利益   86億7,300万円（−  2.4％）
当期利益   18億7,500万円（−69.1％）

GMOフィナンシャルHD　2026年3月期　第1四半期通期（2025/4〜2025/6）決算
https://www.gmofh.com/ir/news.html
営業収益 139億1,600万円（＋  4.9％）
営業利益   55億5,500万円（＋936.8％）
経常利益   54億8,500万円（＋2,039.0％）
当期利益   37億0,700万円  黒字転換

松井証券　2026年3月期　第1四半期通期（2025/4〜2025/6）決算
https://www.matsui.co.jp/company/ir/pdf/2026_1-pre.pdf
営業収益 114億0,700万円（＋15.3％）
営業利益   46億6,800万円（＋10.2％）
経常利益   45億3,600万円（＋  7.4％）
当期利益   28億7,200万円（−  0.8％）

マネックスグループ　2026年3月期　第1四半期通期（2025/4〜2025/6）決算
営業収益 186億8,400万円（−  1.2％）
営業利益  不明
経常利益   29億3,900万円（−  7.7％）
当期利益   18億5,600万円（−24.9％）

カブドットコム　2026年3月期　第1四半期通期（2025/4〜2025/6）決算
https://kabu.com/pdf/Gykpdf/accountingline/shihanki2025_06.pdf
営業収益   60億2,600万円（−  5.5％）
営業利益           7,800万円（−93.8％）
経常利益           7,900万円（−93.7％）
当期利益        −5,500万円（−32.0％）

今回もネット証券の2026年度3月期1Ｑの通期決算をまとめて比べてみたにょ（σ´∀`）σ
マネックスはコインチェックを買収して会社の形が大きく変動したので
マネックス証券単体ではなくマネックスグループの決算で比較していますφ(．． )
同様に、クリック証券は単体決算を開示してないので
金融部門だけのGMOフィナンシャルホールディングスの連結決算で比べています。
また3月決算から12月決算に変更されてたので差し引きして3月期決算に調整しています

ネット証券各社の第1四半期の決算のニュースを色々と読んでみたところ
2025年3月頃から騒がれだした証券口座の乗っ取りにかかわる金銭の補填で
SBI証券は約80億円、楽天証券は10億5800万円、松井証券は2億7400万円の特別損失を計上したようです。なお今回は顧客側の被害の2分の1を補償しただけなので
もし全額を補填していたらSBI証券は160億円とかなりの巨額になったようです

個人的に驚いたのは、当初のニュースだけだと楽天証券が集中的に狙われていて
乗っ取られた口座の日本株を勝手に売却されて流動性の低い中国株を高値で買わされて損失を受けたみたいなニュースが多く流れていたように記憶してますが、
実際には楽天証券よりもSBI証券の方が被害額が7.5倍も多かったようです
なんとなく楽天証券の方がSNSでやたら叩かれてたので被害額が多いのかと思っていたら
実際の結果を見ると圧倒的にSBI証券の方が被害人数も被害額も圧倒的に多そうですね

各社の業績を見ていくと株式手数料に収益を依存してるネット証券ほど業績が悪化
2015〜2016年あたりがネット証券各社の最盛期でしたが、それ以降は株価が上がっても大手のSBI証券や楽天証券が飛び抜けて業績を伸ばしており、その他は弱体化が目立ちます

特に株式手数料収入に依存してる松井証券・マネックス証券・カブコムあたりは
SBI証券や楽天証券の手数料無料化の影響が長期にわたってじわじわと出てきてる様子
マネックス証券は単体の業績が不明なんではっきりとしたことは言えませんが、
松井証券とカブコムはアベノミクス後の2014〜2015年頃が業績の絶頂期になっていて
それ以降は坂道から転がり落ちるように業績が右肩下がりに落ち込んでいます
特にカブコムは坂道どころか崖から墜落したかのような悲惨な決算です(((( ;ﾟдﾟ)))
.
2011














カブコムの昨年度の決算資料には新サービスの積極的な投資をしたので業績悪化と書いてありましたが、今期においても新サービスへの投資が嵩んでるのかは不明です
少なくともはっきりしているのは非常に業績が悪化してるってことだけです(´･ω･｀)

かつて三菱UFJ証券がカブコムの50％の株を買い取った時の金額がちょうど900億円で
その後にKDDI（auフィナンシャルホールディングス？）が残りの50％の株を買い取った時の金額もたしか900億円だったので、当時のカブコムの評価額は合計1,800億円でした。
しかし現在のカブコムの時価評価額なんてせいぜい300〜400億円じゃないでしょうか

カブドットコム証券は三菱UFJグループ傘下の三菱証券のその下に属していますφ(．． )
資本的な意味では非常に安定してますが、会社としては存在価値が疑われてます
（わざわざネット証券単体として事業を継続させる意味があるのか？って意味で）
例えば、アメリカ株事業やアメリカ株の信用取引、あるいはFX事業をさらに拡大して強化する、CFD事業を開始して強くする、投信事業で安定的に大きく稼いでいくとか
何かしらの証券事業以外を大きく伸ばさなければもはや先はないと断言できるでそ

SBI証券や楽天証券にお客が流れて収益が悪化して業績低迷がこのまま何年も続くなら
3〜5年以内に吸収されるか合併されるかして単体企業としては消滅すると思うんだおね

＜カブドットコム証券の未来＞
�〇杏�UFJ証券のネット事業部門に吸収されて単体企業としては姿を消す。
�∋杏�UFJ証券が松井証券を買収してカブドットコム証券と合併させる。

松井証券（8628） 780円　＋13円 （＋1.69％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8628
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8628.T/chart
時価総額：2,022億円

マネックスグループ（8698） 689円　−5円 （−0.72％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8698
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8698.T/chart
時価総額：1,748億円

2025年10月22日
ネット証券2025年3月期4Q（2024年4月〜2025年3月） 通期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-10-22.html

2025年07月04日
ネット証券2025年3月期3Q（2024年4月〜2024年12月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-07-04.html

2023年12月09日
ネット証券2024年3月期2Q（2023年4月〜2023年9月） 四半期業績比較

2023年11月09日
ネット証券2024年3月期1Q（2023年4月〜2023年6月） 四半期業績比較

2023年11月04日ネット証券4Q（2022年4月〜2023年3月） 四半期業績比較

2025年10月22日
ネット証券2025年3月期4Q（2024年4月〜2025年3月） 通期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-10-22.html





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2025年10月22日

ネット証券2025年3月期4Q（2024年4月〜2025年3月） 通期業績比較

ネット証券5社、前期純利益2%減　NISAの「次」提携で探る
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB060IR0W5A500C2000000/
2025年5月9日 18:11　日本経済新聞
主要ネット証券5社の2025年3月期決算が9日、出そろった。合計の純利益は前の期比2%減の798億円だった。3社が増益、2社が減益だった。国内株の売買手数料無料化で競争は激しさを増すなか、手数料の減少を補えるかどうかが分かれ目の一つになった。
SBI証券が9日発表した25年3月期決算は、売上高にあたる純営業収益が16%増の2114億円、純利益が1%増の478億円になった。国内株を含む株式などの委託手数料は19%減ったが、外国為替証拠金取引（FX）を含むトレーディング収益が2%増えたほか、信用取引にひも付く金融収益も30%増えた。
SBIホールディングス（HD）の北尾吉孝会長兼社長は9日の決算記者会見で「収益源の多様化で（手数料ゼロ化の）逸失利益を補ってあまりあるものにしようとしてきた」と強調した。
ネット証券は23年秋にSBI、楽天証券が日本株の売買手数料をゼロにし、少額投資非課税制度（NISA）では主要5社すべてが無料だ。楽天証券も手数料収入の減少を金融収益などで補い、純営業収益が増えた。特別損失の発生で純利益こそ減少したが、本業のもうけを示す営業利益は増益を確保した。
減収減益になったのが三菱UFJeスマート証券だ。大口顧客に対する手数料優遇プランを拡充したことで手数料収入が減少。人件費やシステム経費が重荷となり最終減益になった。
松井証券はJCBと金融商品仲介業の契約を結び、独立路線の転換を進める。SBIHDは出資を受ける三井住友フィナンシャルグループと組んで、人工知能（AI）を活用した新たな投資信託を販売する。
楽天証券はみずほ証券と共同で富裕層を開拓するほか、マネックス証券はクレジットカードを使った投資信託積み立てなどで親会社のNTTドコモとの協業を広げる。
今期は証券口座の乗っ取りによる被害への補償が業績の重荷になる可能性がある。金融庁によると、口座乗っ取りが疑われるネット取引での不正な取引は売りと買いを合わせて1〜4月に計3049億円になった。足元でも被害は止まっていないという。
ネットと対面の大手証券10社は2日、各社の約款の定めにかかわらず顧客と個別に協議して被害を補償する方針を打ち出した。マネックス証券の清明祐子社長は9日の記者会見で、補償額の見通しに関し「まさに個別に連絡するところで、見積もれないのが正直なところだ」と言及した。
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SBI証券　2025年3月期　第4四半期通期（2024/4〜2025/3）決算
https://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/info/home/irpress/tanshin_250509.pdf
営業収益2388億6,700万円（＋17.4％）
営業利益  771億2,800万円（＋12.3％）
経常利益  766億2,500万円（＋10.2％）
当期利益  478億6,500万円（＋  1.0％）

楽天証券　2025年3月期　第4四半期通期（2024/4〜2025/3）決算
https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/disc_PDF/kessann_20250430_01.pdf
営業収益1339億2,800万円（＋14.0％）
営業利益  319億7,500万円（＋  7.9％）
経常利益  317億4,500万円（＋  8.0％）
当期利益  149億8,300万円（−16.5％）

松井証券　2024年3月期　2025年3月期　第4四半期通期（2024/4〜2025/3）決算
https://www.matsui.co.jp/company/ir/pdf/2025_4.pdf
営業収益 392億0,400万円（＋  6.5％）
営業利益 156億3,600万円（＋  3.1％）
経常利益 152億9,200万円（＋  1.6％）
当期利益 105億0,100万円（＋  8.0％）

GMOフィナンシャルHD　2025年3月期　第4四半期通期（2024/4〜2025/3）決算
https://www.gmofh.com/ir/news.html
営業収益 533億6,600万円（＋  5.3％）
営業利益   87億9,500万円（−41.4％）
経常利益   78億4,100万円（−45.5％）
当期利益   44億4,900万円（−45.6％）

カブドットコム　2025年3月期　第4四半期通期（2024/4〜2025/3）決算
https://kabu.com/pdf/Gykpdf/accountingline/shihanki2025_03.pdf
営業収益 236億4,100万円（＋  0.3％）
営業利益   27億6,800万円（−43.1％）
経常利益   27億6,000万円（−43.2％）
当期利益   17億7,400万円（−32.0％）

マネックスグループ　2025年3月期　第4四半期通期（2024/4〜2025/3）決算
営業収益 738億1,400万円（＋20.5％）
営業利益  不明
経常利益−46億2,600万円
当期利益−50億6,700万円

今回もネット証券の2025年度3月期4Ｑの通期決算をまとめて比べてみたにょ（σ´∀`）σ
マネックスはコインチェックを買収して会社の形が大きく変動したので
マネックス証券単体ではなくマネックスグループの決算で比較していますφ(．． )
同様に、クリック証券は単体決算を開示してないので
金融部門だけのGMOフィナンシャルホールディングスの連結決算で比べています。
また3月決算から12月決算に変更されてたので差し引きして3月期決算に調整しています
（文字数喰うし長くてめんどくさいので以下GMOFHDに省略）


飛び抜けて業績の悪かったマネックスグループは大赤字だったようですφ(．． )
これは子会社のコインチェックグループを上場しようとして1Q〜3Qまでの期間に
上場の補助をした専門家への報酬費用が33億7,400万円とか上場関連費用が137億1,400万円とか一時費用が発生しただとか、4Qにさらに専門家への報酬費用が11億5700万円の一時費用が発生しただとか書いてあってこれが足を引っ張ったようです(´･ω･｀)
総額だと日本円で182億4,500万円なのでさすがにこれは費用がかかりすぎでそ
（実際にはその他の費用がもっと掛かるので総費用はさらに高いでしょう）
国内では仮想通貨会社の上場が無理なので、やや強引にコインチェックGをナスダックに上場させるために荒業を使ったのですが、その費用がかなり嵩んだようです
（図表がメチャクチャわかりずらいんで表で計算だけ表示してくれよ、と･･･）
.
10.26









確かに上場時はドル円152円の計算で1,611億2,000万円もの時価総額がついてたのでその時はよかったのですが、すでに株価が855億円と約半分まで急落しています
上場してもロックアップがあってそう簡単に親会社が株式を売り抜けれるわけでもないし、上場までに要した費用だけで182億円以上も発生したと考えると、
コインチェックの業績もいまいちだし株価も下がりっぱなしでかなり微妙な結果だおね

コインチェックグループ　4.22＄　＋0.05＄ （＋1.20％）
時価総額：約855億円　※ドル円152円で計算

GMOフィナンシャルHDはタイの子会社がかなり詐欺的な信用建玉の貸倒れが嵩んで
信用建玉400億円くらいの中から150〜200億円近く回収不能で損失が発生したようです
（パッと見ただけなのでもしかしたらあんまり正確な数字ではないかもしれません）
仕手株みたいなのばかり信用で買って回収不能になって全損になったのでしょう
ただタイからはすでに撤退とあったのでこれ以上の損失は発生していませんでした(´･ω･｀)

一番よくないのはカブドットコム証券（現三菱UFJ eスマート証券）の決算でそΣ(ﾟдﾟ;)
松井証券はFX事業に注力したことでFX事業がその他の事業の穴埋めしてましたが、
カブコムは証券事業に全ツッパなので証券事業の穴を埋めることができていません
カブコムの決算資料も読んでみましたが内容が薄くて非常にしょうもない内容でした
上場してないから仕方がないとはいえ、楽天証券の資料の方がはるかにマシです。

SBI証券・楽天証券などが手数料無料化に踏み切ったことで顧客の流出や手数料収入の減少が発生しており、さらに新サービスへの投資費用がかさんでるようですΣ(ﾟдﾟ;)
このままいけば親会社の三菱UFJ銀行のネット部門に吸収されるか身売りじゃないかな
親会社は金を持ってるんで松井証券を買収してカブドットコム証券と合併させる戦略をとる可能性も十分ありえると思いますがそのへんは不明です

松井証券（8628） 747円　−6円 （−0.80％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8628
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8628.T/chart
時価総額：1,937億円

マネックスグループ（8698） 757円　−2円 （−0.26％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8698
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8698.T/chart
時価総額：1,920億円

2025年07月04日
ネット証券2025年3月期3Q（2024年4月〜2024年12月） 四半期業績比較
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2025-07-04.html

2023年12月09日
ネット証券2024年3月期2Q（2023年4月〜2023年9月） 四半期業績比較

2023年11月09日
ネット証券2024年3月期1Q（2023年4月〜2023年6月） 四半期業績比較

2023年11月04日ネット証券4Q（2022年4月〜2023年3月） 四半期業績比較

2022年08月27日
ネット証券1Q（2022年4月〜2022年6月） 四半期業績比較





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2025年08月13日

２０２５年４月　ネット証券比較

みずほ銀行・楽天証券、8万社に職場つみたてNISA　ネットと対面融合
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB181CP0Y5A510C2000000/
2025年5月19日 18:55　日本経済新聞
みずほ銀行と楽天証券が企業の従業員向けビジネスで協業する。まずは職場内の少額投資非課税制度（NISA）や金融経済教育で共同サービスを始める。上場企業の8割と取引があり対面が強いみずほ銀行と広く個人にネットでサービスを提供する楽天証券が組み、8万社を目標に従業員のNISA口座の獲得と資産形成を支援する。
10月にも「職場つみたてNISA」のサービスを始める。2018年に始まった国の制度で、給与天引きで少額非課税の投資ができる。従業員が積み立て投資した金額などに応じて企業が奨励金を支給するのが一般的で、個人でNISAを使って積み立て投資をするより金銭的な利点がある。企業にとっては従業員のエンゲージメント（働きがい）を高められる施策として注目が高い。
みずほ銀行の営業担当者が対象となる取引先8万社に対して職場つみたてNISAの導入を働きかける。導入が決まれば企業の従業員は、楽天証券でNISA口座を開設し、給与天引きか口座振替で積み立て投資ができる。

ネット証券5社の純利益19%減　4〜6月、口座乗っ取り補償が重荷
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB019IX0R00C25A8000000/
2025年8月7日 19:05　日本経済新聞
主要ネット証券5社の2025年4〜6月期決算が7日、出そろった。合計の純利益は前年同期比19%減の198億円だった。取引量の急増に伴う法定の責任準備金の積み増しや、証券口座乗っ取りの被害補償が逆風となり4社が減益だった。増勢の一途だった顧客流入は鈍化しており、安全性も新たな評価軸になる。
マネックス証券は同日、4〜6月期の純利益が22%減の11億円だったと発表した。信用取引に関連する金融収支の減少を、投資信託関連の増収で補えなかった。
SBI証券は最終増益を確保したものの、楽天証券、マネックス、松井証券はいずれも純利益が減った。三菱UFJeスマート証券は最終赤字に転落した。
0802

















４月株式口座増加数
カブコム　　　　１１,４４６口座（−１９４３）−14.5％
マネックス　　　　８,３７８口座（−３４７１）−29.2％ 
松井証券　　 　　   ８,３１９口座（−１４０４）−14.4％ 
クリック証券　　　１,５６７口座（＋２１４）＋15.8％
※SBI証券、楽天証券は口座増加数を非開示にしてます。

４月信用口座増加数
松井証券　　 　  ２１４１口座（−６４０）
マネックス　　　   ３９５口座（−２０）

４月  月間株式売買代金(増減率)
楽天証券　    　 25兆0,016億円（前月比＋1兆7125億円）＋  7.3％
松井証券　　       4兆8,423億円（前月比−   928億円）＋  1.9％
カブコム　　       3兆6,729億円（前月比− 2245億円）−  5.7％
マネックス　       2兆1,435億円（前月比＋ 1694億円）＋  8.5％
クリック証券       　  7,752億円（前月比−   192億円）−  2.4％

一日あたり株式売買代金(増減率)
楽天証券　　  1兆1,905億円（前月比＋260億円）＋  2.2％
松井証券　　        2,305億円（前月比− 68億円）−  2.9％
カブコム　　        1,749億円（前月比−200億円）−10.2％
マネックス　        1,020億円（前月比＋  33億円）＋  3.3％
クリック証券           369億円（前月比−  28億円）−  7.0％

信用残高
楽天証券 　 1兆0,101億円（前月比−    60億円）−  0.5％
松井証券　  　  3,159億円（前月比−  569億円）−15.2％
カブコム　　    2,445億円（前月比−1169億円）−32.3％
マネックス　    1,974億円（前月比−  280億）   −12.4％
クリック証券       888億円（前月比−  230億円）−20.5％

各社の証券口座数
マネックス　　   273万1,174口座（＋8378）
カブコム　　　   182万4,435口座（＋11446）
松井証券　　 　  165万7,750口座（＋8319）
クリック証券　　  54万1,334口座（＋1567）

各社の信用口座数
松井証券　　 　   30万7,313口座（＋1575）
マネックス　　　16万5,423口座（＋395）

４月各社のFX口座数
クリック証券　　85万2,522口座（＋2203）
マネックス　　　24万5,750口座（＋355）
松井証券　　 　  21万5,355口座（＋3969）

４月各社のFX売買代金
クリック証券　  265兆2,273億円 ＋21.9％
松井証券　　 　   45兆3,434億円 ＋15.1％
マネックス　　　17兆0,375億円 ＋51.0％
カブコム　　 　    8兆8,321億円  ＋  6.9％

SBI証券や楽天証券の株式手数料無料化により株式売買代金が増えたとしても
当該ネット証券の業績や伸びとは関係なくなったので比較するのを中止していたんですが
（というのは建前で、調べて比較するのがめんどくさくなって止めただけなんですが）
投資スタイルを変えたことである程余裕な時間ができるようになったので再開します

しばらく更新してませんでしたが久しぶりに2025年4月分を更新しましたφ(．． )
岡三オンライン証券は親会社に吸収されてすでに証券会社ではなくなったし
単独で口座開設数や売買代金も非開示になったので比較対象から外しました(´･ω･｀)
（岡三オンライン証券は証券会社じゃなく吸収されて親会社のネット部門になった）
カブドットコム証券は三菱UFJeスマート証券という死ぬほどダサい社名に変わりましたが
文字数が長くて死ぬほどめんどくさいのでこのブログではカブコム証券で行きます

2025年4月の東証営業日は20日で、前月3月より1日少ないので月間売買代金は減少傾向
3月は3/26〜4/7にかけてトランプ関税ショックで日経平均が7,000円暴落した期間です
突如として打ち出してきた、トランプ関税の内容に市場が怯えていた時期なので
個人投資家も投資を控えたり、あるいは退場した投資家も多かったことでしょう(´･ω･｀)

日経平均チャート
0407












そもそも2024年8月に3日で6,000円の暴力的な暴落を演じている日経平均ですから
去年の8月上旬にすでに多くの個人投資家が退場していると思われます(((( ;ﾟдﾟ)))
マネックス証券の株式データを見ると、信用残高が過去1年間で猛烈に減少してます
2024年4月：信用残高2,628億円　➡　2025年4月信用残高：1,974億円（−24.8％）

日経平均や個別株は明らかに足元で大きく上昇していっているわけです、
マネックス証券の信用残高はたった1年間で−24.8％と逆行しているようです(´･ω･｀)

もちろん大きく負けたことをきっかけに退場した個人投資家もいるだろうし、
一時退場して他の手数料が安いSBI証券や楽天証券に引っ越した投資家もいるでそう(´･ω･｀)
様々な理由が考えられますが、顧客離れがすすんでいると思われます

松井証券についても調べてみたところ2024年4月末時点の信用残高は3,834億円です。
内訳は下記URLで見ると2024年末時点では買い残3,514億円で、売り残320億円ですね
そして2025年4月末時点の信用残高は買い2,908億円、売り251億円で合計3,159億円です。
2024年4月末：3,834億円　➡　2025年4月末：3,159億円（−17.6％）

マネックス証券や特に松井証券は手数料が高くて信用金利も高いネット証券です。
しかも株式手数料や信用金利収益に営業収益（＝売上高）を大きく依存しています。
したがって、大きな相場変動で個人投資家が退場したり離脱したりで減少していくと
手数料収入もそうですが、安定した金利収益が減少して業績が厳しくなります(((( ;ﾟдﾟ)))

0801














SBI証券や楽天証券は手数料収入への依存度が低かったんで手数料無料化に踏み切ることができたし、その後の業績もしっかりとしたものになってますが、
松井証券やマネックス証券は手数料収入への依存度が45〜50％近くあるわけで
もしこの辺のネット証券が手数料無料化に追随すれば即赤字転落になるでそ

しかしその一方で、流入してくる実際に取引をしてくれる顧客数が増えてるとは言えず
むしろ信用残高なんかは明らかに減少してるので金利収益も減ってしまいそうです
いずれにしても中堅ネット証券は退場かもしくは買収されるかでさらに消えていくでそ💀

2025年03月25日
２０２５年１月　ネット証券比較
2023年02月11日
２０２２年１１月　ネット証券比較

2022年12月15日
２０２２年１０月　ネット証券比較

参照ページ




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2025年07月04日

ネット証券2025年3月期3Q（2024年4月〜2024年12月） 四半期業績比較

ネット証券5社が32%増益　4〜12月、信用取引やFXで
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB125JD0S5A210C2000000/
2025年2月12日 19:26　日本経済新聞
主要ネット証券グループ5社の2024年4〜12月期決算が12日、出そろった。純利益は合算で1163億円と、前年比32%伸びた。大手2社が23年秋に日本株手数料を無料にし、売買手数料収入には下押し圧力がかかるが、信用取引の手数料増加や外国為替証拠金取引（FX）、投資信託での増収が業績を押し上げた。
SBIホールディングス（HD）、楽天証券、マネックスグループ、松井証券、三菱UFJeスマート証券（旧auカブコム証券）の決算が出そろった。マネックスGが12日発表した決算は58億円の最終赤字（前年同期は65億円の黒字）。子会社のコインチェックグループが米国市場に上場したことに伴う一時的な費用171億円を除けば、黒字になるという。
SBIHDは傘下のSBI証券の純利益が過去最高となったほか、SBI新生銀行も好調だった。楽天証券も営業利益は増加した。
23年秋にSBI証券と楽天証券が日本株の売買手数料ゼロ化に踏み切った。売買手数料収入には下押し圧力がかかり、SBI証券では24年4〜12月期に285億円（試算値）の逸失収益があった。三菱UFJeスマート証券は、手数料優遇プランの拡大で手数料収入が減り、28%の減益だった。ただ、無料化や新たな少額投資非課税制度（NISA）で個人投資家の裾野が拡大したことによる関連収益の増加が補っている。特に伸びたのは、信用取引などの金融収益だ。SBI証券では金融収益が前年同期比3割増えた。
新NISAで投信の残高が伸びたことも寄与した。楽天証券では24年12月時点の投信残高が前年同期比86%増えた。松井証券ではFXの収益が24年度に入ってから急増している。
0704














SBI証券　2025年3月期 第3四半期（2024/4〜2024/12）決算
https://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/info/home/irpress/tanshin_250207.pdf
営業収益1784億2,600万円（＋17.6％）
営業利益  604億8,900万円（＋13.8％）
経常利益  599億5,500万円（＋10.9％）
当期利益  389億3,100万円（＋  7.5％）

楽天証券　2025年3月期 第3四半期（2024/4〜2024/12）決算
https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/disc_PDF/kessann_20250203_02.pdf
営業収益 989億1,800万円（＋14.7％）
営業利益 226億2,700万円（＋  7.7％）
経常利益 243億7,600万円（＋  8.2％）
当期利益 135億0,700万円（−16.5％）

松井証券　2024年3月期　2025年3月期 第3四半期（2024/4〜2024/12）決算
https://www.matsui.co.jp/company/ir/pdf/2025_3-pre.pdf
営業収益 296億9,800万円（＋12.2％）
営業利益 124億7,600万円（＋15.5％）
経常利益 124億3,300万円（＋16.0％）
当期利益   84億7,900万円（＋20.6％）

GMOフィナンシャルHD　2025年3月期 第3四半期（2024/4〜2024/12）決算
https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS93479/69efdca110e8/140120250204562306.pdf
https://www.gmofh.com/ir/news.html
営業収益 403億8,900万円（＋  6.9％）
営業利益   45億7,400万円（−57.1％）
経常利益   42億7,200万円（−58.3％）
当期利益   19億4,500万円（−63.9％）

カブドットコム　2025年3月期 第3四半期（2024/4〜2024/12）決算
https://kabu.com/pdf/Gykpdf/accountingline/shihanki2024_12.pdf
営業収益 178億5,700万円（＋  4.8％）
営業利益   22億2,900万円（−29.8％）
経常利益   22億2,200万円（−31.5％）
当期利益   12億4,700万円（−27.9％）

マネックスグループ　2025年3月期 第3四半期（2024/4〜2024/12）決算
営業収益 555億4,500万円（＋20.5％）
営業利益  不明
経常利益−69億3,900万円
当期利益−58億3,500万円

今回もネット証券の2025年度3月期3Ｑの決算をまとめて比べてみたにょ（σ´∀`）σ
マネックスはコインチェックを買収して会社の形が大きく変動したので
マネックス証券単体ではなくマネックスグループの決算で比較していますφ(．． )
同様に、クリック証券は単体決算を開示してないので
金融部門だけのGMOフィナンシャルホールディングスの連結決算で比べています。
また3月決算から12月決算に変更されてたので差し引きして3月期決算に調整しています
（文字数喰うし長くてめんどくさいので以下GMOFHDに省略）

最近はネット証券各社の決算期や損益計算書のフォーマットの大きな差異などがあり
（決算期も異なるし、マネックスGはIFRS対応によって営業利益すら正しい表記がない）
各社をまとめて比較をするのが非常に面倒で手間なので記事を書かなかったんですが、
住信SBIネット銀行を全株売ったりその他の保有株もあらかた売り終わったりで、投資研究にかける時間が少なくて済むようになって余裕時間が増えたので再開します

2023年4〜12月は特に前半で相場が盛り上がって株価もよく上がっていたので、
2023年比では2024年は伸びが低いというかマイナスのネット証券会社が多めでした
2024年はマネックスGは子会社のコインチェックをNASDAQに上場させたわけですが
上場のための一時的な費用がなんと171億円も発生してしまい大赤字に転落してます

GMOFHDは店頭FXや店頭CFD取引の業績は良くて売上高も伸びてはいたようですが、
これまた営業利益やその他の利益がそれぞれ大きく減っていたようです(((( ;ﾟдﾟ)))
ただし、タイの子会社は2024年12月末に撤退したとあるので今後の影響は減りそうです。
カブドットコム（現三菱UFJeスマート証券）は主に大口向けの手数料優遇プランを拡大したことで手数料収入が減ってしまい減益になったようです(´･ω･｀)

マネックスGやGMOFHDの計上した費用や損失は一時費用なので2025年以降に影響しないため、長い目で見れば業績が大きく回復しやすいといえますが
カブドットコムの場合は経常的な収益（＝売上高）が減った影響なので長引くでそう

ご存じの通り、2025年1〜3月はトランプ政権成立直後でボラティリティも低めでしたが
2025年3月下旬からトランプが本気を出してきて関税引き上げ問題で大きな騒動を起こし
また7月以降もさらなる関税引き上げ交渉で大きな紛争を呼び起こしそうなふいんきです。
為替のボラも高いし、なにより株価指数の変動がものすごく高くなってきてるため
おそらく2025年以降はトランプのおかげでネット証券の業績も上向いていくでそう
（第一次トランプ政権下においてもボラティリティが急上昇して業績が伸びてました）

2023年12月09日
ネット証券2024年3月期2Q（2023年4月〜2023年9月） 四半期業績比較

2023年11月09日
ネット証券2024年3月期1Q（2023年4月〜2023年6月） 四半期業績比較

2023年11月04日
ネット証券4Q（2022年4月〜2023年3月） 四半期業績比較

2022年08月27日
ネット証券1Q（2022年4月〜2022年6月） 四半期業績比較


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