IPO
2024年08月21日
10月上場予定の東京メトロ、東京名物ゲリラ豪雨の洗礼受ける･･･
東京メトロ、10月下旬にも上場へ 時価総額7000億円
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC193980Z10C24A8000000/
2024年8月19日 15:45 日本経済新聞
東京地下鉄（東京メトロ）の株主である国と東京都が、10月下旬にも東京証券取引所への上場に向けて準備していることが関係者への取材でわかった。時価総額は6400億〜7000億円規模になるとみられる。今後、公募価格などを決めていく。
東京メトロ株は国が53.4%、都が残りの46.6%を保有する。同社株の売却などを定めた復興財源確保法は、2027年度までに確保した売却収入を復興債の償還費用に充てると定める。
国と東京都は両者の持ち分を最終的に計50%まで減らす。東京メトロの純資産約6674億円を企業価値とした場合、単純計算で3337億円分が売却される。財務省は政府の売却分は1781億円程度と見込む。
仮に東京メトロの上場時の時価総額が6000億円超となれば、23年最大の新規株式公開（IPO）だった半導体製造装置のKOKUSAI ELECTRIC（4200億円）を上回る。18年のソフトバンク（7兆1800億円）以来の大型案件になる可能性がある。
東京メトロの直近の24年4〜6月期の連結決算は売上高が前年同期比6%増の1019億円、営業利益は同34%増の290億円、純利益は同38%増の180億円だった。旅客需要の増加で運輸収入が伸び、増収増益だった。
2024年1月26日 14:02 日本経済新聞
政府と東京都は東京地下鉄（東京メトロ）の株式の売却を2024年度中にも始める。早ければ夏にも株式の上場を目指す。両者で100%を保有する株式を最終的に50%売却する。政府側の売却益は東日本大震災の復興財源とする。東京株式市場で株高が続く環境を踏まえ売却時期を詰める。
24年からの新しい少額投資非課税制度（NISA）も東京メトロの上場に追い風との見方もある。「東京メトロは個人の知名度が高く、フリーパスなどの株主優待などがあれば人気を集めやすい」（ネット証券）との声が聞かれる。
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC193980Z10C24A8000000/
2024年8月19日 15:45 日本経済新聞
東京地下鉄（東京メトロ）の株主である国と東京都が、10月下旬にも東京証券取引所への上場に向けて準備していることが関係者への取材でわかった。時価総額は6400億〜7000億円規模になるとみられる。今後、公募価格などを決めていく。
東京メトロ株は国が53.4%、都が残りの46.6%を保有する。同社株の売却などを定めた復興財源確保法は、2027年度までに確保した売却収入を復興債の償還費用に充てると定める。
国と東京都は両者の持ち分を最終的に計50%まで減らす。東京メトロの純資産約6674億円を企業価値とした場合、単純計算で3337億円分が売却される。財務省は政府の売却分は1781億円程度と見込む。
仮に東京メトロの上場時の時価総額が6000億円超となれば、23年最大の新規株式公開（IPO）だった半導体製造装置のKOKUSAI ELECTRIC（4200億円）を上回る。18年のソフトバンク（7兆1800億円）以来の大型案件になる可能性がある。
東京メトロの直近の24年4〜6月期の連結決算は売上高が前年同期比6%増の1019億円、営業利益は同34%増の290億円、純利益は同38%増の180億円だった。旅客需要の増加で運輸収入が伸び、増収増益だった。
東京メトロ24年度上場へ 政府・都が株売却、復興財源に
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOCC25C4G0V20C24A1000000/2024年1月26日 14:02 日本経済新聞
政府と東京都は東京地下鉄（東京メトロ）の株式の売却を2024年度中にも始める。早ければ夏にも株式の上場を目指す。両者で100%を保有する株式を最終的に50%売却する。政府側の売却益は東日本大震災の復興財源とする。東京株式市場で株高が続く環境を踏まえ売却時期を詰める。
24年からの新しい少額投資非課税制度（NISA）も東京メトロの上場に追い風との見方もある。「東京メトロは個人の知名度が高く、フリーパスなどの株主優待などがあれば人気を集めやすい」（ネット証券）との声が聞かれる。
政府はこれまで復興財源確保のために早期の売却を探ってきたが、都は慎重な立場を取ってきた。都は東京メトロ有楽町線（8号線）の豊洲駅と半蔵門線の住吉駅を結ぶ延伸計画などを進める。株主として経営への影響力を維持し続けたいとの考えがあったからだ。
※動画あり
10月上場予定の東京メトロが上場が迫った時期にゲリラ豪雨の洗礼を受けたようです
もう10年くらい前からずっと東京は亜熱帯と同じような気候になっているので、
夏になるとゲリラ豪雨が頻発する過去とは違う気候に変化しちゃっているわけですが、
この4〜5年前くらいからさらに気温が上昇しておりゲリラ豪雨の頻度も増えています
上場するであろう10月頃には気候も変わってゲリラ豪雨に襲われる心配はないですが、
今後も東京の夏は毎年この時期になるとほぼ毎日のようにゲリラ豪雨に襲われるので
最悪の場合、上場した翌年にも都心部の雷雨や大雨で駅や線路まで水没してしてしまい、特損計上みたいな悲惨な事態にあう可能性も0％ではないでしょう(´･ω･｀)
ちなみに東京メトロの評価としては正直なところ今いちです(´；ω；`)
東京メトロはそもそも回復期にあるとはいえ、新型コロナの直撃で他の鉄道会社と同じで非常に大きなダメージを負っておりまだその回復期といったところ
また会社の成長率をより高めるための資金調達のために上場したとかいった理由ではなく、
大株主である政府が大震災の復興財源としてキャッシュが欲しくて上場したというだけで、会社の成長性や将来性とはあまり関係のない上場です🚊
都内を中心に地下鉄の路線をさらに増やす計画がないわけではないですし、
路線延長の予定もありますが、企業としての成長性と考えたら微妙なところでそφ(．． )
成長性が遅くてしかも大量の換金売りを浴びるであろう銘柄を買うのは微妙すぎ
そもそも国としては復興財源として東京メトロの上場をかなり前に計画してましたが
新型コロナが流行って業績がメチャクチャ悪化
したんで延長したという背景があります
したんで延長したという背景がありますとなると、上場してからわりとどんどん売りさばいて売り抜けるだけでしょうΣ(ﾟдﾟ;)
もちろん復興財源（国が発行した復興債の返済財源）のための上場を否定はしませんが、
日本郵政と同じようにけっこう厳しい船出になるんではと思います･･･
日本郵政（6178） 1,412.5円 ＋18円 （＋1.29％）
2024年06月07日
宇宙ゴミ拾いアストロスケールは時価総額1554億円！個人投資家は東証でゴミ拾いスタート！
アストロスケールHD、初値は公開価格の1.5倍
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC059SK0V00C24A6000000/
2024年6月5日 20:48 日本経済新聞
スペースデブリ（宇宙ごみ）除去など、宇宙の軌道上でのサービスに取り組むアストロスケールホールディングス（HD）が5日、東証グロース市場に上場した。初値は公開価格（850円）を51%上回る1281円で、売買金額はこの日の東証グロース市場の首位だった。株価は一時公開価格を86%上回る1581円と、値幅制限の上限まで上げる場面もあった。終値（1375円）ベースの時価総額は1554億円だった。
岡田光信社長兼最高経営責任者（CEO）は同日の記者会見で「世界に先駆けていることが投資家に大きなインパクトだったのではないか」と話した。
同社は人工衛星を使って、運用終了後の衛星や既存のデブリを除去したり、運用中の衛星の軌道修正や燃料補給を行ったりするサービス開発に取り組んでいる。秒速約7〜8キロメートルのデブリに接近し捕獲する技術は難しく、同社は民間企業で世界初のデブリ除去の商用サービス化を目指している。2024年4月にはデブリへ接近し、近距離で撮影した画像を世界で初めて公開した。
2024年4月期の連結業績は、売上高が前の期比約51%増の27億円、最終損益が80億〜115億円の赤字（前の期は92億円の赤字）だったようだ。
6月IPOスタート、話題の「宇宙ベンチャー」登場で人気波及に期待
https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202406041064
2024年06月04日19時30分 Kabutan
6月IPOが始まる。その一番人気銘柄は、何と言っても5日に新規上場するアストロスケールホールディングス <186A> [東証Ｇ]だ。同社はスペースデブリ（宇宙ごみ）の除去や人工衛星の寿命延長、点検・観測などの軌道上サービス事業を展開している。具体的には、宇宙の軌道環境を安全に維持するためのデブリの除去や、衛星運用終了時のデブリ化防止のための除去、衛星の寿命延長などを手掛けている。
同社の業績は赤字が続いており、資金吸収額も240億円近辺と大きい。ただ、想定発行価格720円に対して、仮条件は750〜850円が提示され、その上限で発行価格は決まった。国内外での公募増資を行い、海外公募株数も引き上げられ、海外投資家の人気も強かったとみられている。宇宙ベンチャーでは、すでにispace <9348> [東証Ｇ]とＱＰＳ研究所 <5595> [東証Ｇ]の2社が株式公開しているが、両社ともに初値は高騰し流通市場でも高い人気となったことから「3匹目のどじょうを狙った買いが集まりそうだ」（市場関係者）と期待が膨らんでいる。もっとも業績面など不透明要因も多く、「短期売買向きで長期投資には向かないのでは」（同）との声も少なくない。
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC059SK0V00C24A6000000/
2024年6月5日 20:48 日本経済新聞
スペースデブリ（宇宙ごみ）除去など、宇宙の軌道上でのサービスに取り組むアストロスケールホールディングス（HD）が5日、東証グロース市場に上場した。初値は公開価格（850円）を51%上回る1281円で、売買金額はこの日の東証グロース市場の首位だった。株価は一時公開価格を86%上回る1581円と、値幅制限の上限まで上げる場面もあった。終値（1375円）ベースの時価総額は1554億円だった。
岡田光信社長兼最高経営責任者（CEO）は同日の記者会見で「世界に先駆けていることが投資家に大きなインパクトだったのではないか」と話した。
同社は人工衛星を使って、運用終了後の衛星や既存のデブリを除去したり、運用中の衛星の軌道修正や燃料補給を行ったりするサービス開発に取り組んでいる。秒速約7〜8キロメートルのデブリに接近し捕獲する技術は難しく、同社は民間企業で世界初のデブリ除去の商用サービス化を目指している。2024年4月にはデブリへ接近し、近距離で撮影した画像を世界で初めて公開した。
2024年4月期の連結業績は、売上高が前の期比約51%増の27億円、最終損益が80億〜115億円の赤字（前の期は92億円の赤字）だったようだ。
6月IPOスタート、話題の「宇宙ベンチャー」登場で人気波及に期待
https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202406041064
2024年06月04日19時30分 Kabutan
6月IPOが始まる。その一番人気銘柄は、何と言っても5日に新規上場するアストロスケールホールディングス <186A> [東証Ｇ]だ。同社はスペースデブリ（宇宙ごみ）の除去や人工衛星の寿命延長、点検・観測などの軌道上サービス事業を展開している。具体的には、宇宙の軌道環境を安全に維持するためのデブリの除去や、衛星運用終了時のデブリ化防止のための除去、衛星の寿命延長などを手掛けている。
同社の業績は赤字が続いており、資金吸収額も240億円近辺と大きい。ただ、想定発行価格720円に対して、仮条件は750〜850円が提示され、その上限で発行価格は決まった。国内外での公募増資を行い、海外公募株数も引き上げられ、海外投資家の人気も強かったとみられている。宇宙ベンチャーでは、すでにispace <9348> [東証Ｇ]とＱＰＳ研究所 <5595> [東証Ｇ]の2社が株式公開しているが、両社ともに初値は高騰し流通市場でも高い人気となったことから「3匹目のどじょうを狙った買いが集まりそうだ」（市場関係者）と期待が膨らんでいる。もっとも業績面など不透明要因も多く、「短期売買向きで長期投資には向かないのでは」（同）との声も少なくない。
「宇宙にものを運ぶ会社」のispaceが上場してようやく1年と少しがたちましたが
今度は「宇宙のゴミを拾う会社」のアストロスケールホールディングスがIPOしました
まあ宇宙事業そのものを否定する気持ちは一切ないのですが、
そのリスクや資金調達を投資家にすべて負わせようという魂胆は気に入らないですね
アストロスケールホールディングス決算
年間約100億円の赤字会社が時価総額1,554億円で上場とか悪い冗談ですよね(´･ω･｀)
上場してわずか3日で高値1,500円以上から500円近く下げてかなり悲惨な結末です
IPOで当選した人はおそらく大喜びで利益確定のために売ってるでしょうけど
それ以上に大株主のベンチャーキャピタルがこれから売りまくってきそうです
こんな大赤字のカス銘柄を買うのは個人の勝手なので是非を問うつもりはありませんが、
初日で購入した人はすでに投資資金が33％溶けたわけですから
その勇気といい根性といい、肥やし界のスーパースターとして頑張ってほしいです
宇宙のゴミを拾って綺麗にするために自己資金をなげうって貢献できたわけですから、
これからも何百万〜何千万と追加で投資したら人間としての徳が上がって
死んでから天国で幸せに暮らせるかもしれないのでどんどん買ったらいいと思います
（ちなみに個人的にはこんなカス株に1円たりとも投資したくありません）大株主
大株主を見るとこれでもかというくらベンチャーキャピタルが並んでいますね(((( ;ﾟдﾟ)))
VCは資金を投資して上場させたら売却して投資資金を回収するのがお仕事なので、
時間の問題で彼らは1株残さず売って逃げていくので個人投資家は財布にされるだけ
おそらくここから1〜3年くらいかけて大株主やベンチャーキャピタルが売り抜けますし、
さらにいえば資金調達のための追加増資があってもおかしくはないでしょうΣ(ﾟдﾟ;)
この先何年間も辛く厳しい株売り抜けと株券印刷の地獄でのたうち回るでしょうし
アストロHDを買ったことで幸せになれる可能性は0.001％くらいしかないと思いますが、
宇宙のゴミを拾う目的のために東証のゴミを拾って貢献できたという自負を持って
これからも宇宙銘柄を買い集めてすてきな人生を送ってもらいたいと思います
アストロスケールホールディングス（186A） 1,009円 −92円 （−8.36％）
時価総額：1,140億円
上場初日の時価総額が1,554億円でしたがすでにー26.6％と激しい下げですね
1,500円で株を掴んだ投資家さんは−32.7％も時価評価が減ってるので悲惨の一言です。
なにが悲しくてこんなベンチャーキャピタルだらけの株を買ったのかわかりませんが、
投資はすべて自己責任なので自分でもう一度よくよく考えなおしてみるべきでそう
ちなみにアストロHDもispaceと同じで、宇宙ゴミを回収するためにロケットのようなものを打ち上げて宇宙で活動できることが目的になるため、
これからもロケットの打ち上げのような事業に莫大な資金をつぎ込む必要があります。
しばらくは上場で調達した資金で賄うことになりますが結局は足らないでしょうΣ(ﾟдﾟ;)
その先は延々と無限株券印刷事業に転換となるので地獄はずっと続いていきます👹
個人投資家は永久に財布にされて増資に利用されるだけの存在ですかないので、
そのへんのクソバイオ株を買うのとなんら差ないという事実だけは忘れないでください
2024年04月05日
ispaceの公募増資、調達額84億円 ➡ 追加増資もありそう(´;ω;`)ﾌﾞﾜｯ
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2024-04-05.html
2024年03月13日
ispaceが公募増資、最大200億円強 月面着陸の費用で
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2024-03-13.html
2023年10月11日
ispaceがＳ安ウリ気配、ロックアップ解除で株式需給の悪化を警戒
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2023-10-11.html
2023年04月29日
アースインフィニティ（7692）とispace（9348）のその後の株価は？
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2023-04-29.html
2023年04月27日
ispace（アイスペース）さん、着陸船も株主も激突して爆死！！
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2023-04-27.html
ispaceの公募増資、調達額84億円 ➡ 追加増資もありそう(´;ω;`)ﾌﾞﾜｯ
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2024-04-05.html
2024年03月13日
ispaceが公募増資、最大200億円強 月面着陸の費用で
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2024-03-13.html
2023年10月11日
ispaceがＳ安ウリ気配、ロックアップ解除で株式需給の悪化を警戒
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2023-10-11.html
2023年04月29日
アースインフィニティ（7692）とispace（9348）のその後の株価は？
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2023-04-29.html
2023年04月27日
ispace（アイスペース）さん、着陸船も株主も激突して爆死！！
https://ss2286234570.livedoor.blog/archives/2023-04-27.html
2024年01月26日
みずほ、幻の楽天証券子会社化 寸止め出資ににじむ配慮
みずほ、幻の楽天証券子会社化 寸止め出資ににじむ配慮
2024年1月23日 2:00 日本経済新聞
みずほフィナンシャルグループ（FG）が2023年12月、楽天証券の株式を追加取得した。楽天証券の株式上場計画が変更を迫られたためで、出資比率は従来の20%から49%まで高まった。交渉過程ではみずほによる楽天証券の子会社化案も浮上した。「株式の過半を譲っても構わない」。切り出したのは楽天グループ側だった。追加出資をめぐる交渉が本格化したのは23年10月ごろ。みずほFG傘下のみずほ証券が楽天証券の株式の過半を取得し、子会社にする案が持ち上がった。
もともと楽天証券の持ち株会社、楽天証券ホールディングス（HD）が東京証券取引所に上場を申請したのは23年7月。楽天グループは保有株の3割程度を売り出し、1000億円規模の資金を調達する計画だった。早ければ23年10月の上場を見込んでいたが、SBI証券が口火を切った手数料ゼロ化競争の影響で収益の下振れリスクが浮上した。機関投資家に様子見ムードが強まり、上場計画は見直しを迫られた。
楽天グループは24〜25年に、携帯電話事業の設備投資のために発行した8000億円規模の社債の償還期限を迎える。今後も多額の運転資金が必要なため、楽天証券を連結対象に残しておくよりも、資金調達を優先する構えだったようだ。みずほ側にとっても、若年層を中心とする楽天証券の顧客基盤は魅力的だった。
最終的に49%にとどまったのは、みずほ側が断ったためだ。理由は大きく2つある。ひとつが子会社にして「楽天色」が薄まれば、楽天証券の将来の成長機会を逃す恐れがあるためだ。一般に楽天証券のようなネット証券には大手証券の対面営業を敬遠して流れてくる顧客が一定数いる。みずほ色が強まると、顧客が他社に流れる懸念が拭えなかった。小所帯で小回りの利くネット証券はある程度自由に経営させた方が、より大きく成長できるとの期待もあった。みずほFG首脳は楽天証券の楠雄治社長を「経営者として信頼している」と手放しで評価する。楽天側にはそれぞれのコーポレートカラーをもじり、「赤を青に無理やり染める必要はない」と伝えていたという。
もう一つの理由が、みずほFGの重要取引先であるソフトバンクグループ（SBG）や傘下企業への配慮だ。みずほ銀行はSBGのメインバンクだ。みずほ証券はソフトバンク系のPayPay証券に34%出資しており、同社の社員約130人のうち20人程度がみずほグループからの出向者だ。楽天証券を子会社化することで「楽天寄り」と受け止められれば両グループの関係にヒビが入りかねない。49%での寸止めは楽天グループの資金調達ニーズを満たし、SBGへの配慮を示せる絶妙なラインだったといえる。
記事を読む限りでは、楽天グループは資金調達と手許現金を厚くすることを優先して
みずほフィナンシャルグループ側に対して、楽天グループ側から子会社の楽天証券の株の過半数を売り渡してもいいと切り出して提案したようです
しかし、みずほFG側は変に買い取っても自分たちで楽天証券を買収して運用するよりも、
楽天グループ側に運用を任せた方が会社が成長しやすいだろうと考えたからのようです。
（楽天グループとのポイント運用などの連携解除を条件に示されていた可能性もあるでそ）
現実的にいえばみずほFG側がネット証券を運営していくのは無理があると思います(´･ω･｀)
ネット系企業を運営した経験も実績もないのでまず不得手というのがあるでしょう。
そもそもみずほ証券のような対面証券が嫌だからネット証券にわざわざ口座開設したのに
その楽天証券が対面証券の傘下に入ってしまったら「なんじゃそりゃ」ってなりますし
楽天証券の既存顧客が逃げ出してしまえば金の卵を産む鶏を殺すだけになりかねません
楽天グループ側としたら、SBI証券の株式手数料無料化に対抗して楽天証券も手数料無料化に踏み切ったことで業績が足元で落ち込むという懸念も大きいのに加え、
機関投資家側が株式手数料無料化の影響を確認してから出ないと上場後の引き受けをしたくないと回答してきたことで上場の見込みが立たなくなってしまい、
上場して換金できる可能性が事実上なくなったので全額売却も検討したのかもしれません
まあ足元では予想されていたよりも株式市場が活性化して市況が好調でもあることから
楽天グループとしては49％売却で終わったことが結果的に幸運だったかもしれませんね
株式手数料収入は丸ごと失ったとしても、市況が回復すれば投信手数料などは増えるので
楽天グループ（4755） 684.7円 ＋23.2円 （＋3.51％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=4755
https://finance.yahoo.co.jp/quote/4755.T/chart
2023年12月07日
楽天グループ、楽天銀行株を追加売却 約700億円
2023年11月16日
楽天証券、上場を延期 みずほが870億円追加出資
2023年09月29日
楽天証券の業績と上場後について考えてみるφ(･ω･｀)
2023年07月05日
三木谷「楽天証券はオレの財布！せや上場もして集金したろ」
2023年08月10日
楽天グループ1,399億円の赤字 社債返還のために楽天カード上場も？
2023年12月01日
楽天証券は再上場を延期。今後再上場の可能性はあるか？
みずほ、楽天証券に追加出資を発表 上場申請は取り下げ
2023年11月9日 15:04 日本経済新聞
みずほフィナンシャルグループは9日、傘下のみずほ証券を通じて楽天証券に追加出資すると発表した。金額は約870億円で、出資比率を現在の20%から49%まで高める。楽天証券の持ち株会社は年内にも東京証券取引所へ上場する計画だったが、10月に始めた日本株売買手数料の無料化で収益構造の変化は避けられない。提携強化を契機にひとたび上場の申請を取り下げた。
みずほは2022年に楽天証券の株式20%程度を約800億円で取得した。関係当局の承認を前提に、今年12月半ばに追加で29%分の株式を取得する。みずほにとって持ち分法適用会社の位置付けは変わらない。
今回の追加出資を機に、みずほ銀行の預金口座と楽天証券の口座を連携させるなど提携関係を強化する。9日に記者会見した楽天グループの三木谷浩史会長兼社長は「対面とリアルで非常に強いみずほグループとさらに強いパートナーシップをつくっていく」と話した。
24〜25年にかけ、8000億円規模の社債償還も控える。楽天証券ホールディングスの上場で1000億円規模の資金調達をめざしていたが、新たな調達策としてみずほの追加出資を仰ぐことになった。みずほは今回の追加出資で約870億円を拠出する。上場の方針そのものは今後も維持し、再申請の時機を探るという。
みずほＦＧが楽天証に870億円追加出資へ、比率49％に引き上げ
2023年11月9日 9:12 ブルームバーグ
みずほ証が、楽天証券ホールディングス（ＨＤ）が保有する楽天証の株式29.01％を追加取得する。取得日は12月15日を予定。追加出資後、楽天証への出資構成は、楽天証ＨＤが51％、みずほ証が49％となる。
ＳＢＩ証券に追随する形で楽天証が国内株式の売買手数料無料化に踏み切ると10月１日に発表。短期的な業績悪化は避けられないとして、楽天証ＨＤの公開価格の決定に影響を及ぼしかねないとの見方も出ていた。
ブルームバーグ・インテリジェンス（ＢＩ）は７月、楽天証ＨＤがＩＰＯによって株式20ー29％を売り出したと想定した場合、800億ー1200億円を調達できる可能性を示していた。
松井証券の窪田朋一郎シニア・マーケット・アナリストは、楽天証ＨＤの上場申請取り下げについて「楽天Ｇが期待する株価での上場が見通しにくかったのではないか」と指摘。みずほＦＧにとってはインターネット金融への道筋を付けるいう意味ではプラスだが、楽天証は手数料無料化で収益性が悪化しており、「出資額に見合うだけの収益をどうやって上げていくかが問われてくる」と述べた。
楽天証券は上場を断念して、楽天グループが持つ株式の29％を追加で約870億円でみずほ証券に譲渡したことでほぼ半分を持ち合うことになったわけですが、
現状においては再上場の可能性は著しく低下
もう上場はないんじゃないでしょか
【楽天証券が上場を目指した理由】
�ヽ敕轡皀丱ぅ襪砲�かわる社債返還が2024〜2025年に約8,000億円ほど予定されてる。
��楽天グループの格付け低下で楽天証券が資金調達にしんどくなってきてる。
基本的に未上場会社である楽天証券や楽天銀行は親会社の楽天グループの信用度が影響するんで、楽天グループの格付けが下がりまくると資金調達に苦心します
銀行からの借り入れが厳しくなるし金利を上乗せされて資金調達コストが上がるからです
しかし、楽天証券としてはみずほフィナンシャルグループ傘下のみずほ証券からの出資を受けたことで、��の資金調達コストは大きく引き下げることが可能ですおね
さらに言えば楽天グループは追加で楽天証券の株式を29％を約870億円で売り払ったので
予定通りの十分な資金も調達できたので、今さら上場するメリットは低いでしょ(´･ω･｀)
そもそも上場しても売る株があまり残ってないのでもうどうでもいい話になります。
一番のリスクは、現状において楽天証券を上場させて楽天グループが10％ほど売却して持ち株比率を40％まで下げてしまったらみずほ側に買い増される可能性があります。
三井住友信託銀行とSBIグループは10年以上かけて住信SBIネット銀行を一緒に設立して育て上げてきた長い信頼関係と共同関係があるので裏切りの可能性は低いですが
楽天グループとみずほフィナンシャルグループの関係は極めてビジネス的な関係で、長く信頼関係が築かれてきたわけでもなくむしろ信頼関係はないでしょ
（楽天証券は元三井住友系列のDLJディレクトSFG証券だったので住友側と関係が強い）
住信SBIネット銀行はすでに三井住友信託銀行が34.1％、SBIホールディングスが34.1％しか保有してないので持ち株比率がかなり低めになってます
両大株主に信頼関係があるからいいとして、現状ではかなり持ち株比率は低めです。
もしどちらか一方が外部と結託して買い集めたら乗っ取りは十分に可能ということです
（今気づいたけど長期投資家で有名な片山さんがいつの間にか大株主に入ってますね）
大株主
https://kabutan.jp/stock/holder?code=7163
もし楽天証券が住信SBIネット銀行と同じような持ち株比率で上場したとしたら
みずほフィナンシャルグループがこっそり数％買い増すだけで強い立場に立てるわけだし
なによりこっそり51％まで買い増してしまえば一瞬で乗っ取りが可能になるでしょう
社債借り換えための資金需要が尽きてしまえば、楽天グループとしては乗っ取られるリスクを抱えてまであえて楽天証券を上場するメリットは何もないですし、
下手したらコアな子会社を失うだけでデメリットの方が大きくなるとも言えます(´･ω･｀)
4〜5年経って社債借り換え需要がひと段落して、楽天グループがみずほ証券に売却した楽天証券の29％の株式を1,000〜1,100億円で買い戻しして
持ち株比率を80％まで回復させてからなら楽天証券の上場検討はありえるでしょうけど、
現在の持ち株比率のままで上場なんてのは正直まずありえないんじゃないでしょかφ(．． )
みずほフィナンシャルグループ（8411） 2,525円 ＋13円 （＋0.52％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8411
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8411.T/chart
時価総額：6兆4116億円
楽天グループ（4755） 560円 −25.7円 （−4.39％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=4755
https://finance.yahoo.co.jp/quote/4755.T/chart
時価総額：1兆1988億円
2023年11月16日
楽天証券、上場を延期 みずほが870億円追加出資
2022年10月07日
みずほFG傘下のみずほ証券、楽天証券に800億円の出資で高値掴み乙
2023年11月16日
楽天証券、上場を延期 みずほが870億円追加出資
楽天証券、上場を延期 みずほが870億円追加出資
2023年11月10日 11時21分 ITmedia
みずほフィナンシャルグループ傘下のみずほ証券は11月9日、楽天証券に追加出資し、株式保有比率を約49％に引き上げると発表した。既に約20％を保有しているが、さらに約29％を約870億円で取得し、楽天グループの財務を支える。楽天証券は上場申請をいったん取り下げる。みずほフィナンシャルグループは2022年10月、約800億円を楽天証券の株式の約20％を取得し、持ち分法適用会社化していた。
みずほ、楽天証券に追加出資900億円 比率5割弱に
2023年11月9日 2:00 日本経済新聞
みずほフィナンシャルグループ（FG）は楽天証券に追加出資する。金額は900億円規模とみられる。出資比率は現在の約2割から5割弱まで高まる。楽天グループは携帯電話事業への投資のため、楽天証券の持ち株会社を上場させて1000億円規模の資金調達を目指していた。日本株売買手数料の無料化の影響で2023年内の上場が難しくなったため、みずほから出資を受ける。楽天グループは携帯電話事業の設備投資で財務が悪化しており、22年12月期まで4期連続で最終赤字を計上した。23年1〜6月期も1399億円の最終赤字で、5年連続の赤字の可能性が出ている。24〜25年にかけて8000億円規模の社債償還も控える。
追加出資は9日発表する。みずほFGは22年に傘下のみずほ証券を通じ、楽天証券の株式の約20%を約800億円で取得した。楽天証券は現在、みずほ証券の持ち分法適用会社にあたる。みずほは追加出資を機に、楽天証券を通じた顧客開拓を加速する。インフレなどを受けて資産運用への関心が高まるなか、主に若年層の顧客基盤を持つネット証券の争奪戦が激化している。
みずほ証券は楽天証券の株式を追加で取得する。金額は900億円規模で、発行済み株式の3割弱に相当するもよう。追加出資後も、楽天証券に対するみずほ証券の出資比率は過半に満たず、持ち分法適用会社の位置づけは変わらない。
追加出資の背景に、楽天証券が10月から日本株売買手数料を無料にした影響で、持ち株会社である楽天証券ホールディングス（HD）の上場が遅れていることがある。
楽天グループの完全子会社である楽天証券HDは7月、東京証券取引所へ新規上場を申請した。楽天グループは楽天証券HDの上場で、1000億円規模の資金調達を狙っていたとみられる。関係者の間では23年内上場との見方があった。
ご存じの人も多いかと思いますが、楽天証券はみずほフィナンシャルグループ傘下のみずほ証券に追加で29％の株式を870億円で譲渡したということですφ(．． )
これで楽天証券の持ち株比率は楽天側が51％でみずほ側が49％という比率になります
今回の判断は楽天証券の株式を売却（上場であろうが出資であろうが）することで資金調達することが最終目的だったので、結果的に目的は達成されたということ
楽天グループとしては楽天モバイルにかかわる社債の返還が2024〜2025年に約8,000億円あるのでとにかく早めに手元に資金を調達しておきたい需要があったし、
みずほFＧ側としても成長著しいネット証券やネット銀行が欲しくてたまらなかったのでその目的がおおよそ達成できたという意味では良いディールだったんじゃないでそか
ちなみに楽天証券の推定時価総額は3,500〜4,000億円って言われてたんで、楽天証券の株式の最初の20％取得時に800億円出資して、今回は29％取得して870億円支払いました。
合計49％取得して合計出資額が1,670億円ってことはちょうど3500億の半分くらい
そう考えたら今回の追加出資の金額については妥当な金額じゃないでしょうか
◆楽天証券の上場を断念した背景
�ゝヾ愿蟷餡搬Δ�日本株手数料無料化の影響見て出ないと手を出せないと主張した。
��地合いの悪化などによる売り出し価格引き下げリスクを回避したかった。
今回、楽天証券の上場を断念した背景にはいくつか理由が考えられますφ(．． )
日経の記事にあるよう投資家サイドが見極めたいと希望したってのも当然あるでしょうが、
やはり楽天銀行のIPOの失敗の経験が影響したんだろうなとも考えています(´･ω･｀)
楽天銀行も住信SBIネット銀行も上場直前にアメリカで地銀の連鎖破綻やクレディスイスの不安問題が発生して、IPOの売り出し価格が大いに引き下がりました
特に楽天銀行はあれほど優良なネット銀行なのに、地合いの悪さのせいで本来なら売り出し価格1,960円としていたのを1,400円に引き下げざるを得なくなり
結果的にIPOによる調達資金額が1,003億円から717億円に大幅減少してしまいました
おそらく楽天証券についても地合いの悪化や手数料無料化の影響で、仮にIPOしても売り出し価格を引き下げざるを得なくなる可能性が排除できないと判断し、
確実に想定金額を資金調達するためにみずほ側に譲渡する方法を選択したんでそφ(．． )
（楽天証券よりずっと業績の良い楽天銀行ですらあんな安値でIPOした苦い記憶もあり）
楽天銀の公開価格1400円、楽天Ｇは株売却で717億円調達
2023年4月13日3:29 午後 ロイター
楽天銀行は、新規株式公開（ＩＰＯ）に伴う公募・売り出し価格を１株１４００円に決定した。米銀破綻などで金融市場が不安定化する中、当初の仮条件の上限から５６０円引き下げた。楽天グループは、当初想定より３００億円少ない７５５億円で保有株を売却し、７１７億円を調達する。
３月に東京証券取引所から上場承認を受けた当初の想定仮条件は１６３０―１９６０円だったが、４月５日に株式市場の状況などを踏まえて１３００―１４００円に引き下げていた。
みずほ、楽天証券に2割出資発表 ネットと対面融合
2022年10月7日 11:37 日本経済新聞
みずほフィナンシャルグループ（FG）と楽天グループは7日、みずほ証券と楽天証券ホールディングス（HD）の資本業務提携を正式発表した。みずほ証券が楽天証券HD傘下の楽天証券に約2割出資する。対面サービスとオンライン取引基盤を掛け合わせ「ハイブリッド型の総合資産コンサルティング」を目指すと掲げた。みずほ証券が楽天証券HDから楽天証券株の約2割を800億円で
買い取り、持ち分法適用会社とする。株式の取得は11月1日を予定している。
みずほフィナンシャルグループ（8411） 2,498.5円 ＋6円 （＋0.24％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8411
https://finance.yahoo.co.jp/quote/8411.T/chart
時価総額：6兆3443億円
楽天グループ（4755） 5454.5円 −7.6円 （−1.35％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=4755
https://finance.yahoo.co.jp/quote/4755.T/chart
時価総額：1兆1868億円
2022年10月07日
みずほFG傘下のみずほ証券、楽天証券に800億円の出資で高値掴み乙
2023年09月29日
楽天証券の業績と上場後について考えてみるφ(･ω･｀)
日本株の売買手数料、SBIが無料化で先陣 松井は見送り
2023年2月16日 5:00 日本経済新聞
SBI証券の22年4〜12月期の売上高にあたる営業収益は1265億円だった。このうち無料化の対象の日本株の売買手数料は約150億円、年間だと200億円程度になる。SBI証券の担当者は「無料化の業績影響は大きい」とこぼす。米国株取引や外国為替証拠金（FX）取引、デジタル証券を使った不動産金融の推進で無料化の穴を埋めたい考えだ。
松井証券は「赤字転落を許容してまで（SBI証券のしかける）無料化に追随はしない」（和里田聡社長）。日本株取引の依存度の違いが背景にある。松井証券の4〜12月期の日本株の売買手数料は約100億円と営業収益の4割強を占めた。1割強のSBI証券とは開きがある。
さて上記の図を参照して計算するとSBI証券の日本株手数料への依存度は11.6％です。
一方の楽天証券は日本株手数料への依存度は17.2％とかなり高めだと言えますφ(．． )
SBI証券の場合 ： 148億円÷1,265億円＝11.6％
楽天証券の場合 ： 165億円÷954億円＝17.2％
なお手数料収入の減収ばかりがクローズアップされがちですが、実際には手数料を無料すると注文数量や約定数量が激増するので費用も激増します(((( ;ﾟдﾟ)))
日経の記事にはやたらと手数料収入が減るという「減収」部分しか書かれてませんが、実際には取引コストも飛躍的に増えるので業績はさらに悪化するでしょう
逆にいえば、SBI証券はそのくらいの重い覚悟を持って手数料無料化に踏み切ったってこと。
楽天証券は2023年後半以降に上場予定ですが、日本株手数料無料化の影響がかなり続くと考えると上場してすぐに投資するメリットは残念ながらないでしょう
ネット銀行は今まさに成長期の真っただ中なので住信SBIネット銀行や楽天銀行については、
投資対象として非常にお奨めで将来性のある有望銘柄としてブログでも取り上げましたが、残念ながらネット証券は成長期でもなんでもありません
楽天証券がどうとかってより、ネット証券自体が有望セクターではないでしょ(´･ω･｀)
日本株手数料の無料化によってSBI証券・楽天証券はこれからさらに大きくなるでしょう
顧客数も預かり残高もこれから飛躍的に伸びていく
ことは否定しませんがφ(．． )手数料無料化により収益の大きな部分を失い、また取引コストの急増により減収かつ費用増加というかなり苦しい時期がしばらく続くものと思われますΣ(ﾟдﾟ;)
確かに顧客や預かり資産が右肩上がりに増えて行けば、いずれは株式部門以外の投信残高などがじわじわと増えることで収益が回復していくと思いますが、
ダメージから回復して軌道に乗るまで1年や2年ではなくやはり3年以上はかかりそうです
楽天証券 2023年第2四半期の連結業績（2023年1月〜6月）
https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/disc_PDF/kessann_20230802_02.pdf
営業収益 540億1,700万円（＋ 15.7％）
営業利益 154億3,900万円（＋106.2％）
経常利益 151億2,900万円（＋114.8％）
最終利益 105億9,600万円（＋176.7％）
楽天証券 2023年上半期決算資料
https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/disc_PDF/kessann_20230802_01.pdf
今期2023年1月以降の楽天証券の業績は前年比で非常に好調で利益も飛躍的に伸びてます。
業績急回復の理由として、これまで払い戻しすぎていた投資信託積立のポイント付与率を下げた
ことも業績改善に寄与したものと思われますφ(．． )売上高がそう伸びてないのにいきなり営業利益が桁違いに増えたってことは、何らかのコストを大幅に削減したことで利益が伸びたと考えるのが妥当でそう
あと直近の足元では市場が改善したことで投信の販売額が大きく伸びて
たった1年間で投信の販売残高が3兆6,487億円から5兆9,292億円に＋62.5％も増えてます
地合いがいいから投信販売が好調ってのもあるけど、投信部門が着実に伸びれば株式手数料無料化による収益減少分を補完できるようになるかもしれません。
.
一方良くない指標としては、米国株等の外国株の売買が不調で前年比で低迷してること
2023年1〜6月は日経が上がって日本株が盛り上がったから日本株手数料で補えてるようだけど、10月以降は日本株手数料が無料化されるので補填できません
もちろん日本株手数料の無料化によって、これから他のネット証券から多くの顧客が移動してくるのでいずれは預かり資産や投信の販売残高も大きく伸びるだろうけど
手数料無料化による収益マイナス分と株式取引このコスト増加分はすぐさま影響してくるんで、業績には即座に反映されて営業利益を打ち消してきます
現在の楽天証券は銀行等からの借り入れの際は、親会社の低い格付けに基づいて与信が評価されるので高い金利を払わなければならない状況にあります
もし楽天証券が上場できれば財務的な評価が一気に改善するので、今までよりも金融面では非常に資金調達が楽になり支払金利コスト改善などにもつながるでそ
確かに上場自体には非常にプラス効果がありますが、そうは言っても日本株手数料無料化はしばらく楽天証券の業績に重くの押しかかってくることは避けられません(´；ω；`)
楽天証券が上場しても業績にめどがつかない限り買う要素はまったくないですねφ(．． )
楽天グループ（4755） 613.1円 ＋3.2円 （＋0.52％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=4755
https://finance.yahoo.co.jp/quote/4755.T/chart
2023年09月27日
嫉妬に狂ったホリエモンさん「楽天証券上場取り消しもありえる」と恥をさらす
2023年09月08日
楽天証券、10月1日から日本株手数料0円をスタート！
2023年08月30日
SBI証券と楽天証券、9月以降から日本株の売買手数料を完全無料化
2023年07月05日
三木谷「楽天証券はオレの財布！せや上場もして集金したろ」
2023年07月11日
楽天証券上場とSBI証券の株式手数料無料化の影響について
2023年08月10日
楽天グループ1,399億円の赤字 社債返還のために楽天カード上場も？
楽天グループ最終赤字1399億円 1〜6月、携帯事業重荷
2023年8月10日 15:06 日本経済新聞
楽天グループが10日発表した2023年1〜6月期連結決算（国際会計基準）は、最終損益が1399億円の赤字（前年同期は1778億円の赤字）だった。赤字幅は縮小したが、携帯電話事業の設備建設費用などが重荷となり、同期間として4年連続の赤字となった。
携帯電話事業の営業赤字は1850億円（前年同期は2538億円の赤字）だった。売上高にあたる売上収益は前年同期比10%増の9728億円となった。旅行予約やネット通販「楽天市場」などの電子商取引（EC）サービスが好調だった。
同日、開かれた決算会見で三木谷浩史会長兼社長は「（携帯事業の契約数に占める）解約率は劇的に改善している。今後1〜2週間のうちに契約数500万回線を実現できる」と強調した。楽天モバイルは、22年5月に1ギガバイト（ギガは10億、GB）まで無料で使える目玉施策「0円プラン」の廃止を発表して以降、解約率は一時、高水準にあったが、23年4〜6月は2.4%まで下がった。契約数も481万件で前四半期に比べ24万件増えた。
楽天グループ、新プランも黒字遠く 最終赤字1399億円1〜6月
2023年8月10日 19:33 日本経済新聞
楽天は基地局などに充てるため発行した社債で、24年以降に大量の償還を控える。償還予定額は23年の780億円から24年に3000億円規模、25年に4000億円規模と苦しくなる。24年以降の償還に向けて、楽天証券HDの上場など資金の確保に追われる。
同日にはポイント事業と決済事業の再編を発表し、楽天カード（東京・港）傘下に同じく子会社の楽天ペイメント（同・同）を置き、一体運営をする方針を発表した。楽天カード上場の可能性を問われた三木谷氏は「現時点で予定はないが、今後の状況をみて柔軟に考えていく」と述べた。
楽天は今後の社債償還について「十分に対応できる」と説明。資金調達の見通しについては楽天証券HDの上場のほか、投資資産の資金化など「非負債性の調達をおこなっていく」という。楽天Gの社債の格付けは引き下げが続き、社債の借り換えコストが高まる中、携帯事業の止血をしなければ、資産の売却がさらに続くことになる。
楽天Ｇ、カード子会社で独自の資本調達も−株式上場検討の報道
2023年8月10日 12:18 ブルームバーグ
楽天グループは10日、オンライン決済の「楽天ペイ」事業とポイント事業をグループ中核のクレジットカード子会社「楽天カード」に集約させることを明らかにした。決済ビジネスの主体となる楽天カードを通じた他社との協業や必要に応じた独自の資本調達についても検討するとしている。
発表資料によると、楽天Ｇは同日の取締役会で同社が手掛けているオンライン決済とポイント事業を会社分割を通じて連結子会社の楽天ペイメントに承継させることを決議。その上で、楽天Ｇが保有する楽天ペイメント株すべてを連結子会社の楽天カードに移管することも決めた。
楽天グループの第四半期決算が1,399億円の赤字に着地したようですぬ(´･ω･｀)
楽天モバイルの赤字額は前年の2,538億円の赤字から1,850億円の赤字に縮小してるんで、業績的には前年比で大きく改善してると言えますφ(．． )
ただ今後は社債の償還の山がやってくるのでこれを凌いで行くのかって話でしょう
楽天については正直なところ関係ない外野が騒ぎすぎだろって思うんですおね(´･ω･｀)
社債なんてそもそも期限が来たからって全額返済しなきゃいけないなんてことはないんで、
それこそ償還期限がくる社債が3,000億円あっても実際に返済するのは1,500億円にしといて
残りは借り換えして少しずつ減らしていきゃいいだけなんじゃね
っておもうしそもそも負債なんてどこの企業でも大量に抱えてる訳で、楽天だけ全額返還しないといけないみたいな論調でやたら騒ぐのはさすがにおかしいだろって思うわけです
増えすぎた負債の一部を増資や保有有価証券売却や子会社上場・売却で返済してって
最終的には負債額を減らしていけば良い。ただそれだけのことだと思うんですおね
売却可能な資産がないビッグモーターみたいなのは銀行の判断一つであぼーんだけど
子会社以外で売却可能な保有有価証券が1,672億円すでに手元にある状態で
、しかも上場ないし売却可能な子会社がこれだけあるのに騒ぐ意味がそもそも分からない･･･。個人なら借金全額返済して身ぎれいにしなきゃとかいう論調はわからんでもないけど
企業なんて負債追ってるのが普通なんで、半分に減らせばそれで済む話でしょうφ(．． )
今回あらためて脚光を浴びはじめたのが楽天カードの上場に関する話です
今思えば1年ほど前に楽天はグループ内の構造改革をしてたんであれがヒントでしたね。
2022年10月以前は組織上、楽天カードの下に楽天証券がいたので、これだと楽天証券を上場した後で楽天カードを上場というのはさすがに筋が通らないので許されません
と言うことで、組織をフラットにして楽天カード・楽天銀行・楽天証券を楽天グループ直下に並列に並べていつでも上場に向かえるよう組織改編を済ませていたってこと
つまり、1年くらい前からこの3社は上場させる目論見がそもそもあったって事でそう
https://kabutan.jp/stock/chart?code=4755
https://finance.yahoo.co.jp/quote/4755.T/chart
2023年07月05日
三木谷「楽天証券はオレの財布！せや上場もして集金したろ」
2023年04月20日
楽天銀行、1株1400円でプライム市場上場へ…717億円の資金調達見込む
2023年02月16日
楽天G､モバイル不振で営業赤字が前期比9割増の3639億円に
2022年10月15日
楽天モバイル社員松崎竣太郎（27）さん「ストレスで放火しました」
2023年07月05日
三木谷「楽天証券はオレの財布！せや上場もして集金したろ」
楽天証券HDが上場申請 楽天G、資金調達で財務改善へ
2023年7月4日 21:36 日本経済新聞
楽天グループは4日、傘下のインターネット証券、楽天証券ホールディングス（HD）が東京証券取引所に新規上場を申請したと発表した。上場後も楽天Gの連結対象を維持する。上場に伴う新たな資金調達で、証券事業を強化するほか、携帯電話事業の不振で悪化する財務の改善も狙う。
楽天証券の総合口座数は900万口座を超え、ネット証券ではSBI証券に次ぐ規模となる。22年12月期の純営業収益は前の期比7%増の905億円、純利益は3%増の92億円だった。投資信託の積み立てなどで業績を伸ばしており、新規株式公開（IPO）で調達した資金を活用してさらなる事業拡大を目指す。
楽天証券HDを巡っては、楽天Gが22年5月に上場準備の開始を発表していたが、上場申請に先立つ同年10月、楽天証券HDが保有する楽天証券株の約2割をみずほフィナンシャルグループ（FG）に売却すると発表。11月には楽天証券HDから配当の形で775億円を吸い上げた。
上場を前に保有株の売却に踏み切った背景には、携帯事業の不振による楽天Gの財務悪化がある。携帯基地局の設備投資費などが重荷となり、楽天Gは2022年12月期まで4期連続で最終赤字となった。23年1〜3月期の携帯事業の赤字は1026億円（前年同期は1323億円の赤字）で、赤字の縮小も小幅にとどまる。
携帯事業の基地局建設などに充てる設備投資を社債や借り入れでまかなったことで、今後5年で償還を迎える社債残高は約1兆2000億円にのぼる。財務上の懸念が高まっているとして、22年12月に米格付け会社S&Pグローバルが「ダブルB」に格下げするなど、格付け会社の格下げも相次ぐ。
数年前からニュースに出ていた内容ですが、ようやく楽天証券ホールディングスの上場が本決まりとなり東証への新規上場申請を済ませたようですφ(．． )
勘違いしがちですが、今回上場するのは楽天証券単体ではなくあくまでホールディングス。
楽天証券ホールディングスの傘下に楽天証券・楽天投信投資顧問・暗号資産の楽天ウォレットがぶら下がっているという組織体系になっています(´･ω･｀)
まあそれでもメインはやはり楽天証券なのでここがほとんどの収益を稼ぎ出してます
記事を読むとわかる通り、上場に先立って2022年11月に楽天グループ（4755）が楽天証券グループから配当として775億円を吸い上げたと書いてありますね
本来ならば楽天証券のサービス改善のために利用されるはずの原資を吸い上げてるわけで
楽天証券の利用者からしたら好ましくない資金の簒奪といえなくもないおね(´･ω･｀)
まあ、住信SBIネット銀行も上場直前に親会社（SBIグループと三井住友信託銀行）が配当として数百億円吸い上げてたんで必ずしも楽天だけがやってるわけではないのですが、
三木谷がかなり高額のミカジメ料を子会社などから巻き上げてるなって感じですね
まあ楽天グループは子会社の株式を所有してるわけだから会社の所有者が配当金を吸い上げるのは普通の経済行為だし、それ自体は違法でも問題行為でも何でもないんですが、
楽天モバイルの赤字と社債返済のために現金が必要とはいえ、さすがに775億円ってのはかなり露骨に上納金を巻き上げているなという印象を免れません(´･ω･｀)
本日ちょうど違法ネットカジノ店から住吉会系暴力団幹部が違法ネットカジノからミカジメ料を5,000万円受け取って逮捕されたというニュースが出ていましたφ(．． )
用心棒代といってますがようは違法営業業者にたかって金巻き上げていただけでしょう
未上場の子会社は親会社の格付けが下がると資金が借りにくくなったり、金利が高くなったりと資金調達に影響が出るので自社を上場させて格付けを上げるしかありません
楽天証券や楽天銀行は金融機関なので銀行などと非常に大きな資金のやり取りをしてるんで
何とかして自社の格付けを上げて資金調達しやすくしたいという願望が高いんでそう
最近は楽天モバイル事業の影響で楽天グループも格下げばかりで評価を落としています
楽天本体はさんざん格下げ喰らって傘下の会社にかなり迷惑をかけておきながら、一方では上納金やミカジメ料のような高額配当を要求してると考えるとかなり悪辣ですね
金がないからといっては高額配当を要求し、上場したといってはカネをせびりまくる。
やってることがまるでヤクザみてえだなと感じずにはいられません(((( ;ﾟдﾟ)))
ヤクザの世界でも高額な上納金をせびってくる親組織に反発して独立する組織は多いです。
もし三木谷がいなくなって社長交代したら、さんざん金せびられてた楽天傘下の子会社も謀反起こして独立してしまう会社が将来出てくるんじゃないかなと思いますね👹
楽天グループ（4755） 520円 ＋3.1円 （＋0.60％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=4755
https://finance.yahoo.co.jp/quote/4755.T/chart
国内最大規模の違法ネットカジノ店 「みかじめ料」5000万円受領疑いで
暴力団幹部を逮捕 カジノは6.9億円の利益 東京・歌舞伎町
暴力団幹部を逮捕 カジノは6.9億円の利益 東京・歌舞伎町
2023/07/05
きょう午前、警視庁の捜査員が家宅捜索に入ったのは、新宿区歌舞伎町の暴力団事務所です。指定暴力団・住吉会系幹部の金井忍容疑者は今年1月までの4年間にわたり、国内最大規模の歌舞伎町の違法ネットカジノ店「SEXY」などの売り上げおよそ5000万円を犯罪収益と知りながら、いわゆる「みかじめ料」として受け取った疑いがもたれています。
50代と60代の男2人も、用心棒代として受け取った疑いで逮捕されました。この店では、運営側の男4人が5月31日に逮捕され、今年1月までの5年間ほどでおよそ6億9000万円の利益があり、警視庁はその一部が暴力団の資金源になったとみています。
2023年04月21日
楽天銀行上場、初値1856円 公開価格3割上回る初値
楽天銀行上場、初値1856円 携帯不振の楽天Gが一部売却
2023年4月21日 12:30 日本経済新聞
楽天グループ子会社でインターネット専業銀行の楽天銀行が21日、東証プライムに上場した。初値は1856円と、公開価格（1400円）を33%上回った。上場に伴い親会社の楽天Gが一部株式を売却し717億円を調達する。楽天Gは携帯電話事業の投資で資金流出が続いており、子会社株式の売却で財務改善を急ぐ。
楽天銀株は午前9時の取引開始直後から買い注文が集まり、午前10時すぎに公開価格を456円（33%）上回る1856円で初値を付けた。終値は1930円で、時価総額は3281億円となった。
上場に合わせて楽天銀株を100%保有していた楽天Gが一部株式を手放した。上場後も6割強を保有し、連結子会社は維持する。
一部株式の売却で楽天Gは717億円を手にする。3月22日の上場承認時には想定仮条件の上限が1960円だった。4月5日には仮条件を想定より約3割安い1300〜1400円にすることが決まり、13日には公開価格が1400円に決まった。楽天Gの売却額は当初想定の最大額より約300億円減ったことになる。
楽天Gは24年12月期には投資額が1500億円規模と半減する見通しを示している。販売店や人員の削減も進め、つながりやすい周波数帯「プラチナバンド」の獲得で契約数を増やすことで楽天モバイルの23年単月黒字化を掲げる。
楽天銀行が東京証券取引所に株式上場 700億円余り調達
2023年4月21日 21時06分
楽天グループ傘下の「楽天銀行」が21日、東京証券取引所に株式を上場しました。楽天グループは携帯電話の事業で赤字がかさむ中、上場に伴う一部の株式の売却で700億円余りを調達します。
初日の終値は1930円で、売り出し価格に対して37％上昇しました。
さて 本日は 楽天銀行がプライム市場に上場です。おめでとうございます。 pic.twitter.com/5G7jtQQVOA
— 官報ブログ (@kanpo_blog) April 20, 2023
楽天銀行が公開価格1,400円を33％も上回る楽天銀行も強いやないか！さすがネット銀行一番手！(´･ω･`)
— 🍌急騰民(´・ω・`)🍌 (@DekwxZ16HC3qJZl) April 21, 2023
1,856円で初値を付けました(*´∀｀*)ﾑﾌｰネット上やSNSでは公募割れするんじゃないかとかアホな書き込みが多数ありましたが
そもそもその直前に上場していた住信SBIネット銀行の時価総額が2,500億円だったので
楽天銀行の2023年3月の想定最終利益が270億円で住信SBIネット銀行が200億円であることから推測すると、楽天銀行の時価総額がどこで着地するのかは簡単に予測できます
（270億円÷200億円）× 2,500億円＝3,375億円
公開価格では時価総額2,380億円とか書いてあったけどそんな安いわけないだろと(´･ω･｀)
利益で負けてる住信SBIネット銀行より安値に公開価格設定とか奇跡的な案件ですよね
なにをどう考えても時価総額2380億円で値が付く可能性なんてありえないので
正直、楽天銀行のIPOは当たれば99.98％儲かると鼻っからわかってたわけです
実際のところ楽天銀行はIPOの申込みが殺到してかなり人気が高かったようですねΣ(･ω･ﾉ)ﾉ
あちこちの証券口座で申し込んでみたはいいものの100株当たっただけでした･･･
仕方がないので指値注文を出して寄り付き1,856円で欲しいだけ買いましたφ(･ω･｀)
1,900円が初値だとさすがに上値余地が小さくなるんで買わなかったと思いますが
朝の気配値が1,800円だったので指値を訂正しながらうまく寄り値で買い付けできました
そうは言っても、これからアメリカで地銀が破綻する可能性がない訳ではないですし、
短期的な欧米の金融機関の不安で初値より下がる可能性も決して0ではないでしょう
そういう局面がもしあれば、さらに楽天銀行の株の買い増しを検討しますφ(．． )
ちなみに住信SBIネット銀行は買値平均1,280円なんでさすがに割り込みはしないでそう。
もし株価が下がる局面があったらこちらも買い増しを検討していくつもりですにょ(σ´∀`)σ
楽天銀行は売上高や利益率の伸び
が住信SBIネット銀行よりかなり高い特徴があります。同じような時間軸でもより利益額が大きく増えやすく時価総額の伸び率が期待できます。
一方で、親会社が1社なので住信SBIネット銀行より親会社の売りが出やすい面もあります
このあたりは一長一短なので割り切って投資していくしかないでしょうねΣ(ﾟдﾟ;)
2020年コロナ過以降から対面からネットへと本格的に金融取引が移行してきてるので
ネット銀行の成長率が軒並み跳ね上がって
二桁成長へとスピードアップしています。ようやく本格的な成長期に入ったのでしばらくは業績加速ボーナスタイムってこと
最低でも5〜6年は高い成長期を期待できそうですが、株価はもっと早く織り込んでくので
早ければ3年後くらいに高値を付けてその後は成長が鈍化するんじゃないでしょうか
成長期がどの程度続くのかが今後の株価を大きく左右すると考えていますφ(．． )
◆楽天銀行の長所
�．戰鵐船磧璽�ャピタルとか株主に居ないんで売り浴びせてはこない。
��楽天経済圏を抱えてるんで口座数や預かり残高が今後も非常に増加を期待できる
��セブン銀行ですら過去に時価総額6,000億円達成してるんでわりとそのへん素直に狙えそう。
◆楽天銀行の短所
�／堂饉劼了餠眥潅Ｌ榲�のために10〜12％くらいは追加で売る可能性がある。
��国内の金利が下がるような局面になるとどうしても業績的にマイナスの影響を受ける。
楽天グループ（4755） 665円 −22円 （−3.20％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=4755
https://finance.yahoo.co.jp/quote/4755.T/chart
楽天銀行（5838） 1,930円
https://kabutan.jp/stock/chart?code=5838
https://finance.yahoo.co.jp/quote/5838.T/chart
時価総額 3,281億円
住信SBIネット銀行（7163） 1,658円 ＋24円 （＋1.47％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=7163
https://finance.yahoo.co.jp/quote/7163.T/chart
時価総額 2,500億円
2023年04月20日
楽天銀行、1株1400円でプライム市場上場へ…717億円の資金調達見込む
2023年04月05日
住信SBIネット銀行が上場！ 〜将来の成長性と時価総額〜
2023年04月17日
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2023年04月20日
楽天銀行、1株1400円でプライム市場上場へ…717億円の資金調達見込む
楽天銀の公開価格1400円、楽天Ｇは株売却で717億円調達
2023年4月13日3:29 ロイター
楽天銀行は、新規株式公開（ＩＰＯ）に伴う公募・売り出し価格を１株１４００円に決定した。米銀破綻などで金融市場が不安定化する中、当初の仮条件の上限から５６０円引き下げた。楽天グループは、当初想定より３００億円少ない７５５億円で保有株を売却し、７１７億円を調達する。
楽天銀行は２１日に東証プライムへ上場する。時価総額は２３８０億円。追加売り出しも含めたオファリング総額は８９５億円となる。３月に東京証券取引所から上場承認を受けた当初の想定仮条件は１６３０―１９６０円だったが、４月５日に株式市場の状況などを踏まえて１３００―１４００円に引き下げていた。楽天Ｇは保有株約５３９５万株を７５５億円で売却する。当初は１０５７億円を想定していた。調達額は７１７億円。
楽天グループが６連騰、楽天銀行の公開価格は仮条件上限の1400円に
2023年04月14日11時14分 Kabutan
楽天グループ<4755>が６連騰。同グループの子会社で、新規株式公開（ＩＰＯ）を予定する楽天銀行<5838>の公開価格が１３日、仮条件の上限となる１４００円に決まったことを受け、楽天グループに対しては、株式売却益を巡る過度な懸念が和らぐ格好となり、買いを集める要因となったようだ。
楽天銀行は２１日に東証プライム市場に新規上場する予定。仮条件は１３００〜１４００円と、上場承認時の想定仮条件（１６３０〜１９６０円）から引き下げられていた。
楽天銀行の公開価格は1400円､時価総額は約2380億円見通し
2023/04/13 16:15 四季報
楽天グループが新規株式公開（IPO）する楽天銀行の公開価格は1400円と､仮条件1300−1400円の上限で決まった。3月時点の想定では最大で1960円としていたが､需要調査を経て3割安となった。楽天銀は13日､訂正有価証券届出書で公募･売り出し価格を開示した。上場日は4月21日で､時価総額は約2380億円となる見通し。
三木谷浩史社長は2月の決算説明会で､資金調達を確実にするため銀行､証券子会社のIPOを進め､外部資本の活用も検討していくことを明らかにした。楽天銀は3月､IPOの想定仮条件を1630−1960円と発表､時価総額は最大で約3330億円規模に達する可能性があった。
楽天銀のＩＰＯ、親会社の財務状況に質問相次ぐ 価格決定過程で＝関係者
2023年4月20日1:38 午後 ロイター
２１日に上場する楽天銀行が、公開価格の決定過程で海外の機関投資家から、親会社楽天グループの財務状況について相次ぎ説明を求められていたことが分かった。事情を知る関係者２人が明らかにした。楽天銀はグループ内取引の内容をリスク要因に追加し、最終的に価格を当初想定から約３割引き下げた。一方、割安感が出たことで海外投資家の申し込み倍率は１５倍を超えた。
同関係者らによると、主幹事証券団が仮条件の価格レンジを探るため機関投資家に意見を聞いていたところ、携帯電話事業の不振で赤字が続く楽天Ｇの財務状況への質問が特に海外勢から相次いだ。うち１人によると、米国のある機関投資家は、同行の事業は「楽天経済圏」と密接につながっていることから、グループ内の取引の詳細を英文目論見書に開示するよう求めた。
同関係者によると、楽天銀は主幹事団と協議。グループ会社との取引をリスク事項として英文の目論見書に追加し、臨時報告書の添付文書として今月４日に関東財務局へ提出した。楽天カードのクレジットカード債権、楽天モバイルの通信料などの債権を裏付け資産とする信託受益権の保有残高を明記した。カード所有者の信用が悪化したり、携帯事業の契約者が減れば投資利益が減少する恐れがあるとしている。
楽天銀が新規株式公開（ＩＰＯ）を決めたタイミングは、米銀２行の破綻などで市場環境がもともと悪化していた。関係者の１人は、とりわけ慎重な姿勢を強めていた米国の機関投資家は楽天Ｇの財務状況にも敏感だったと説明。「大幅なディスカウントが必要ということになった」と話す。
世間では楽天グループが金欲しさに楽天銀行上場させたとやたら叩かれてるようですが、冷静に考えたら、楽天証券は自社株を20％みずほに売っただけで800億円調達してるんで
本当に金が欲しいだけなら楽天銀行も20％みずほに株売ればいいだけですよね(´･ω･｀)
楽天銀行はすでに地銀上位行を視野に入れて成長してる有望株なわけですから、
20％売れば1,200億円くらい、30％売ったら1,800億円くらい調達
できそうですφ(．． )（ネット銀行が欲しいメガバンク同士を競わせて入札して値段引き上げる戦略やれば）
それなのに楽天銀行が強引に上場を狙ってるということはもっと別の理由でしょう
働いてる人なら知ってると思うけど、楽天銀行みたいな未上場企業は親会社の格付けで評価されるわけで、その親会社の楽天グループの格付けが低いと楽天銀行は困ります。
銀行なので色んな金融機関と金のやり取りがあって貸し借りを行うのに、今の楽天グループの評価では取引を断られたり高い金利をとられたりと非常に苦労するでそ
それらの問題を解消するには楽天銀行が高い格付けを手に入れるしかありません(´･ω･｀)
だからこそ安い公開価格でもぐっと我慢して上場を優先したのではないでしょうか
そもそも上場して資金調達が目的なら延期すりゃいい話だし、上場しなくてもメガバンに株を売却して換金すれば資金が手に入るので上場しなくても目的は達成できます。
このBlogでネット銀行の業績を比較してるので過去の記事を参考にすると
楽天銀行は2022年4月〜2022年12月までの第3四半期決算において非常に好調です
経常利益が285億円で最終利益が203億円もあって、前年同期比で約37％アップしてます
https://www.rakuten-bank.co.jp/company/disclosure/pdf/situation-230214-1.pdf
おそらく2023年3月末の通期では経常利益が380億円で最終純利益は270億円くらいでそ
これほど業績が伸びて
しかも利益稼いでるのに時価評価は2,380億円の低すぎだおね2023年期末で経常利益が280億円で最終純利益が195億円しか見込んでないセブン銀行は
現在の時価総額が3,302億円もあって、楽天銀行の想定時価総額はたった2,380億円です
https://kabutan.jp/stock/finance?code=8410
誰がどう考えてもこの評価は狂ってるし、楽天銀行の評価が不当に低すぎますよね
どう考えても楽天銀行の妥当な評価は時価総額4,000〜4,500億円くらいでしょうφ(．． )
仮に楽天銀行の想定時価総額を最低ラインの4,000億円と仮定すると、
（4,000億円÷2,380億円）×1,400円＝2,352円が妥当な楽天銀行の株価ってことです。
2023年3月度の経常利益が380億円で、連結純利益が270億円程度だったとして
もし今のような年間で＋30％程度に利益が順調に増えていくようであれば
5年後には経常利益が1,410億円で、連結純利益は1,002億円の計算になりますφ(．． )
（まあ実際には成長が加速しているのでもっと伸びてる可能性があると予想しますが）
もしさらに低い年間で＋20％程度に利益が増えていくと仮定して計算したとしても5年後には経常利益が945億円で、連結純利益は671億円に達する計算になります
銀行業の当期純利益（最新第3四半期）ランキング
ちなみに5年後の連結純利益が671億円なら千葉銀行よりはるかに格上ってことになるので想定時価総額9,000億円〜1兆円に達してもおかしくはないってことですΣ(･ω･ﾉ)ﾉ
https://kabutan.jp/stock/finance?code=8331
もし5年後の連結純利益が1,002億円になったら、りそなホールディングスの少し下ってことになるので想定時価総額は1兆3,000億円という途方もない数字になります(つд⊂)ｺﾞｼｺﾞｼ
https://kabutan.jp/stock/finance?code=8308
ちなみに個人的な予想としては楽天銀行のMAX時価総額は1兆円超えると予想してます
楽天グループ（4755） 687円 ＋11円 （＋1.63％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=4755
https://finance.yahoo.co.jp/quote/4755.T/chart
2023年04月05日
住信SBIネット銀行が上場！ 〜将来の成長性と時価総額〜
2023年04月17日
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