スイングトレード ★ 日記.（Blog）:FRB議長、利下げ「今年のある時点」　米議会で証言

2024年03月10日

FRB議長、利下げ「今年のある時点」　米議会で証言

FRB議長、利下げ「今年のある時点」　米議会で証言
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN068LX0W4A300C2000000/
2024年3月6日 22:30　日本経済新聞
米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は6日、米連邦議会下院の金融サービス委員会で証言した。冒頭で利下げ開始時期を「今年のある時点」と曖昧に表現し、市場の見通しをけん制するような発言は控えた。利下げが早すぎたり、過度な利下げ幅になったりしてインフレの高止まりを招くリスクに言及した。一方で、利下げが遅れたり、幅が小さすぎたりして「経済活動や雇用を不当に弱める可能性」にも触れ、両論併記とした。当面は経済データを見極める従来通りの姿勢を強調した。
金利先物市場は年初、FRBが3月に利下げを始めて年内に6回実施すると予想。米連邦公開市場委員会（FOMC）参加者が2023年12月に公表した経済予測では年3回が中心シナリオで開きがあった。食い違いは相次ぐ高官のけん制発言で徐々に縮まり、市場は「6月開始」「年4回程度」を軸としている。FRBのジェファーソン副議長やクリーブランド連銀のメスター総裁など一部の高官は利下げ開始を「年後半」とさらにけん制しているが、パウエル議長はこの流れに加わらなかった。

市場ではパウエル氏の冒頭証言が想定の範囲内と受け止められ、6日のダウ工業株30種平均は一時、前日比200㌦超上昇する場面もあった。パウエル議長は7日には上院の銀行・住宅・都市問題委員会でも証言する。同委は1月30日、議長に対して早期の利下げ開始を求める書簡を提出した。高金利が住宅市況などを通じて低所得層などの生活を圧迫すると説明した。

日銀総裁、2%物価目標「確度引き続き高まっている」
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB077WY0X00C24A3000000/
2024年3月7日 17:41　日本経済新聞
日銀の植田和男総裁は7日の参院予算委員会で政府・日銀が掲げる2%の物価安定目標について「見通しが実現する確度は引き続き少しずつ高まっている」と述べた。賃金と物価の好循環を確認するために「現在進行している春季労使交渉の動向に注目している」と語った。
2%目標の達成が見通せる状況になれば「様々な大規模緩和策の修正を検討していく」と改めて表明した。その際に「長短金利操作（イールドカーブ・コントロール）の枠組みを撤廃するにせよ残すにせよ、長期国債の買い入れは続く」と強調し、政策修正が金利急騰などを招かないように配慮する考えを重ねて示した。

#パウエルFRB議長証言　まとめ

＜ポイント＞
🇺🇸パウエル議長、昨日に引き続き、年内利下げを示唆する。🇪🇺ECBラガルド総裁が6月に政策緩和を行う可能性を匂わしたことも重なり、世界的利下げとなるとの期待で🇺🇸株価上昇。
利下げ期待で🇺🇸2年国債利回り低下。

＜主な発言＞
・利下げまでそう遠くない… pic.twitter.com/ciqf4Nz22a
— ぶたまる🐽米国株投資 (@Butamaru_Butako) March 7, 2024

🇺🇸 利下げマップ
パウエルFRB議長の議会証言を終え、日本時間今晩には米雇用統計が発表されます。いつもの利下げマップをアップデートしました。3月FOMCは利下げ見送りが確実視されています。6月利下げ開始が有力視されており、2024年の1年間では3-4回の利上げが予想の中心となっています https://t.co/dXQCzmPTPf pic.twitter.com/Y1rW5t8HaD
— 後藤達也 (@goto_finance) March 7, 2024

国内では早ければ来週3/19(火)にも日銀がマイナス金利撤廃の可能性が高まってます

一方のアメリカではインフレ対策で長期的に利上げし続けていた政策に変更があり、
こちらも早ければ年内6月にも利下げをすることをFRBパウエル議長が証言しましたφ(．． )

これまでパウエル議長は言質を取られそうな発言や証言は避けて一切避けてきましたが、
（年内に大統領選挙があるので政治家は利下げで国民にアピールしたいので）
アメリカの議会に呼びつけられて利下げ実施の証言をさせられた感じのようですね(´･ω･｀)
従来、パウエル議長は明確な利下げ時期やその判断はずっと曖昧にしてきたのですが、
さすがに議会に呼びつけられて回答を求められたので苦し紛れに回答した感ですねΣ(ﾟдﾟ;)

とはいえ市場側ではパウエル議長が年内の利下げ開始を証言したことが織り込まれ、
また日本では3-4月にマイナス金利撤廃の可能性が急激に高まっていることもあり

日米の政策金利が一致してドル売り円買いを強力にサポートする流れになりましたφ(．． )

①日銀がマイナス金利撤退をすると円が買い戻されて米ドルが売られる
②FRBが利下げに踏み切ると利回りが低下するので米ドルが売られて円が買われる

より正確にいえば、FRBが利下げすると米ドルが売られて他通貨が買われるのですが
日本から見た場合はドル売り円買いが2024年6月以降に強力に発生するということです
今回のように日米の政策金利が真反対に実行されてドル売り円買いが起きるのは珍しいのですが、中央銀行が実行するわけですから一気に流れが変わるでそ

これまでは円安がすすんで企業の業績が回復していたこともあって日経は上がってましたが
早ければ2024年3月の日銀の判断次第で日経上昇という部分が大きく転換しそうです

さらにFRBが年内に3～4回も利下げすれば米ドルはどんどん一方的に売られていくわけで
年内には140円台割れとか来年2025年は130円台割れの可能性もでてきます(ﾟДﾟ≡ﾟдﾟ)ｴｯ!?

NASAだなんだと日本株を買ってた投資家たちは天井に取り残される可能性がありますね

永久に日経40,000円台の高値で残され島のコナソにならないよう気を付けた方がよいでそ。
https://mantan-web.jp/article/20200502dog00m200018000c.html

　のこされ島のコナソ

基本的に海外の機関投資家は円安がすすむとドルベースの日経は上がらないので買いますが
円高になると日経が上がらなくてもドルベース換算の日経はどんどん上がっていくので

実際には日経は日本株が下がってるのに叩き売られるという事象が発生しやすいです

円高メリット（円安デメリット）関連が株式

https://kabutan.jp/themes/?theme=円高メリット

金利上昇メリット銘柄

https://kabutan.jp/themes/金利上昇メリット

円安メリット（円高デメリット）銘柄

https://kabutan.jp/themes/?theme=円安メリット

今回は日米同時に日銀とFRB（連邦準備理事会）が同時にドル売り円高を推奨していくので
かなり激しいドル安円高が起きる可能性があるのでそこが要注意でしょうφ(．． )

アメリカが利下げすると米国株のハイテク株や値嵩株はさらに一層上がっていくので

NASDAQ指数関連ものや仮想通貨なんかを長期的に買うのは正しい判断ですが(´･ω･｀)
一方で円高になるので株が上がるけど為替で利幅が削られる展開になると見込まれます

アメリカのハイテク株や値嵩株が上がると日本のハイテク株が上がる可能性もありますが、
一方で円高が進むので本当に国内ハイテク株が連れ高するのかは正直不明ですΣ(ﾟдﾟ;)
もし買うのであれば利上げで上がりそうな銘柄や円高関連株を混ぜ込むべきでそう

一番まずいのは自動車などの輸出関連株を2025年に向かって買うことではないでしょか

円高になると輸入企業には追い風になるのでニトリ、パンパシフィック（ドンキ）、神戸物産（業務スーパー）、パルプ製紙、冷凍食品のニチレイとかでしょうか

※前半部分はすでに書いてましたが、後半の株価や銘柄については書き足しました。

トヨタ自動車（7203） 3,498円　－112円（－3.10％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=7203
https://finance.yahoo.co.jp/quote/7203.T/chart

ホンダ（7267） 1,725円　－40円（－2.27％）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=7267