スイングトレード ★ 日記.（Blog）:足元で業績悪化が鮮明な楽天証券、手数料値上げはいつ頃か？

2024年02月10日

足元で業績悪化が鮮明な楽天証券、手数料値上げはいつ頃か？

口座開設増も減益　１０～１２月、無料化影響―ＳＢＩ・楽天証
https://www.jiji.com/jc/article?k=2024020900973&g=eco

2024年02月10日07時09分　時事通信

インターネット証券大手のＳＢＩ証券と楽天証券の２０２３年１０～１２月期の連結純利益は、７～９月期に比べ減少した。
ＳＢＩ証の１０～１２月期は売上高に当たる営業収益が前期比３％減、純利益が１６％減。外国為替証拠金取引（ＦＸ取引）や外国債券の販売が増加し、無料化による影響を軽減した。楽天証は営業収益が１２％減、純利益は８３％減と、より影響が大きく出た形だ。楠雄治社長は９日の決算説明会で「サービスを作り込んで全体的な底上げを図り、落ち込みをカバーしていく」との考えを示した。

楽天証券、手数料ゼロ化でも増収確保　10～12月7%増

https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB2815H0Y4A120C2000000/

2024年1月29日 17:30　日本経済新聞

ネット証券大手、楽天証券の2023年10～12月期の連結営業収益（売上高に相当）が265億円前後と、前年同期比7%程度増えたことが分かった。株高で個人投資家の取引が活発化し、信用取引関連の収益が伸びた。顧客数が増え、投資信託の残高も拡大した。同年10月に日本株の取引手数料をゼロ化した影響が出たものの、他の収益源で補った。決算発表は週内を予定している。楽天証券はSBI証券に対抗し、23年10月の約定分から日本株の売買手数料がゼロの手数料体系を導入した。業績予想は開示していないが、手数料ゼロ化は通期で150億円規模の減収要因になる可能性があるとみていた。

増収を確保できたのは、新規顧客が増えたことが大きい。23年12月末時点の口座数は約1000万と前年比2割弱増えた。主にゼロ化を見送った他のネット証券から顧客が流入した。24年1月の新しい少額投資非課税制度（NISA）開始を前に、投資未経験者の口座開設も増えた。顧客層が広がって投資信託などの預かり資産が増え、収益を押し上げた。相場の活況も追い風となった。年末にかけて日本株が上昇したことで個人の投資意欲が高まり、信用取引の金利収入が伸びた。為替が大きく変動し、外国為替証拠金（FX）取引も活発だった。増収だった半面、営業利益は40億円強と1割強減ったもよう。新規顧客の増加や取引量拡大を受けて、口座開設や管理、売買注文にかかるコストが膨らんだ。広告宣伝費なども利益を押し下げた。

前回、楽天証券が日本株手数料を無料化したことで業績悪化が起きてると書きました

思った以上に反応がよくて記事の閲覧数が多かったので続編を書きます(｡･ω･)ﾉﾞ
もちろん続編を書く予定はあったんですが、他の記事作成も同時進行だったわけですが
人気が高くて反応がよかったので優先的に記事作成に着手したってことですφ(．． )

楽天証券　決算情報
https://www.rakuten-sec.co.jp/web/company/disclosure/financial.html

楽天証券　2023年7月～9月　第2四半期単独決算
https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/disc_PDF/kessann_20231026_01.pdf
営業収益　303億0,700万円（＋ 3.1％）
営業利益　 86億3,700万円（－ 9.1％）
経常利益　  85億4,100万円（－10.2％）
最終利益　  57億6,700万円（－14.5％）

楽天証券　2023年10月～2023年12月　第3四半期単独決算
https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/disc_PDF/kessann_20240130_01.pdf
営業収益　265億5,400万円（－12.3％）
営業利益　  44億7,800万円（－48.1％）
経常利益　  45億1,700万円（－47.1％）
最終利益　   9億9,400万円（－82.7％）

さて、楽天証券の四半期ごとの業績は上記のごとくガチで悪化してて厳しい状況です

損益計算書の詳細を見ていくと2023年1月～9月の取引関係費が累計305億円だったのが、
（つまり四半期で平均100億円ちょい）2023年1月～12月では累計424億円に増えており

四半期でいえば18～19億円も増えているコストが楽天証券の業績悪化に繋がってます。
（もちろん取引が増えたことでその他諸々の費用も増えて利益を圧迫してますけどね）

現実的に考えたら四半期で18～19億円もコストダウンしろってのはぶっちゃけ無理だし
なにより、2024年はさらに売買代金も約定件数も激増してるので大幅コストアップです

今までは売買代金が増えても手数料があったので収益も利益も増える一方でしたが、
今後は取引が増えても収益も利益も増えないのでひたすら業績が悪化するだけでそう

楽天証券　月間株式売買代金

https://www.rakuten-sec.co.jp/web/company/disclosure/business/fy2023.html

2023年8月　13兆4,794億円

2023年9月　12兆5,476億円

2023年10月 13兆9,117億円

2023年11月 15兆3,525億円

2023年12月 16兆8,024億円

2023年1月　19兆5,900億円

楽天証券　1日あたり約定件数
https://www.rakuten-sec.co.jp/web/company/disclosure/business/fy2024.html

2023年8月　 95万5,111件

2023年9月　 94万6,535件

2023年10月 99万3,973件

2023年11月 110万0,302件

2023年12月 115万9,638件

2023年01月 141万4,293件

これほど急激に取引が増えたら日本株手数料無料化を継続することはまず不可能ですが、
取引そのものは多いので少し取引手数料をとるだけで大きな収益源とすることが可能です

1日あたり141万件も約定してるなら100円手数料取れば1億4,142万円の収入ですもんね。
それこそ1約定あたり手数料を100円（税込み110円）にするだけで大幅収益増なので

仮にコスト割れではあったとしてもコストカバー率が0％から一気に回復可能となり
おそらく増収増益に軌道修正することが可能で、コストを管理できるようになるでそ

2023年10月　99万3,973件✖100円✖21営業日＝20億8,734万円
2023年11月　110万0,302件✖100円✖20営業日＝22億0,060万円
2023年12月　115万9,638件✖100円✖21営業日＝24億3,523万円
2024年01月　141万4,293件✖100円✖19営業日＝26億8,715万円

まあ実際にはVIPコースの人は手数料をそもそも払ってないので有料化にしにくいですし
NISA手数料はネット証券全社が無料化してるんでこれを有料化するのも無理でしょう

一律で全顧客に対して1約定あたり100円の手数料を負荷することは厳しい面もあるので、
現物手数料は1約定あたり100円、信用デイトレは1約定あたり100円、信用持ち越しに対しては1約定あたり50円の手数料とか細かい設定をしていくべきでそφ(．． )

そもそも手数料を復活させたとしても、取引そのものが大幅に増えてしまっているので
DBサーバーやWEBサーバーを大幅に増やさないといけないし、データセンターの拡張による不動産費用の増加や電気料金のコストもアップするし、人件費も大きくアップします

手数料を復活させたからといって赤字が減るだけで利益が増えるわけではないでしょう