yogurting ヨーグルティング

2016年01月28日

ネット証券 3Q(4〜12月)業績比較

ネット証券の業績に一服感、個人が売買様子見 15年10〜12月
ネット証券大手の2015年10〜12月期業績は一服感が出た。松井証券とカブドットコム証券、マネックスグループの最終損益は前年同期に比べ悪化したもようだ。株式相場の変動が大きかったため個人投資家に様子見ムードが広がり、株式手数料収入が減少した。一方、SBI証券は債券の引受部門などが伸び、最高益を更新したようだ。
15年10〜12月は米国の利上げや中国景気の減速懸念から株式相場が大きく上下した。ネット証券では短期投資家が上場投資信託(ETF)などを活発に売買したが、中長期志向の個人は株取引を見合わせる傾向が強まった。松井の単独税引き利益は35億円弱と前年同期比20%減、カブコムは15億円程度と同25%減だったもよう。マネックスGはシステムにかかわる事務委託の解約手数料約24億円の引き当て計上も響き、連結最終損益(国際会計基準)は10億円近い赤字(前年同期は21億円の黒字)に転落したようだ。
一方、SBI証券の連結純利益は65億円弱と、単独決算だった前年同期との単純比較で10%増え、四半期ベースで最高を更新したとみられる。株式手数料は減ったが、社債や新規株式公開(IPO)の引受手数料などで補った。


SBI証券 2016年3月期第3四半期(2015/4〜2015/12)決算
営業収益 649億7,300万円(+16.1%)
営業利益 292億4,800万円(+17.1%)
経常利益 292億3,500万円(+16.8%)
当期利益 179億5,100万円(+22.7%)

松井証券 2016年3月期第3四半期(2015/4〜2015/12)決算
http://www.matsui.co.jp/ir/pdf/2016_3.pdf
営業収益 266億1,100万円(+  4.6%)
営業利益 171
億7,600万円(+  4.9%)
経常利益 172
億6,400万円(+  4.8%)
当期利益 118
億9,800万円(+  9.7%)

楽天証券 2016年3月期第3四半期(2015/4〜2015/12)決算
https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/disc_PDF/kessann_20160127.pdf
営業収益 396億4,200万円(+20.0%)
営業利益 169億2,600万円(+16.5%)
経常利益 170億0,200万円(+15.8%)
当期利益 103億3.500万円(+10.7%)

カブドットコム 2016年3月期第3四半期(2015/4〜2015/12)決算
http://kabu.com/company/disclosure/accounting_line.html
営業収益 191億8,500万円(+11.9%)
営業利益   84億4,900万円(+18.3%)
経常利益   85億7,000万円(+18.2%)
当期利益   66億0,400万円(+26.2%)

GMOクリックホールディングス 2016年3月期第3四半期(2015/4〜2015/12)決算
https://www.gmo-click.com/media/fixed/kessan_tansin_2016_01.pdf
営業収益 222億8,200万円(+27.8%)
営業利益   84億1,200万円(+58.7%)
経常利益   84億0,600万円(+59.6%)
当期利益   49億9,100万円(+37.8%)

マネックス証券 2016年3月期第3四半期(2015/4〜2015/12)決算
http://www.monexgroup.jp/jp/news_release/pdf/201512_Q_financial
営業収益 273億5,400万円(+13.1%)
営業利益   63億1,800万円(+  1.7%)
経常利益   63億6,100万円(+  0.9%)
当期利益   25億4,600万円(−31.8%)

ネット証券の3Q(4−12月)の決算が出そろってたので並べてみたにょ(σ´∀`)σ
マネックスグループは営業利益や経常利益がよくわからなかったので
上の数字はマネックス証券単体の数字です。
これとは反対に、GMOクリック証券は単体の業績がどこにも書いてなかったので
GMOクリックグループ全体の合算値の業績になっています

後ろについてるパーセンテージはすべて前年同期比の比率のことですφ(.. )

第3四半期(10-12月)は株価も為替もあまり動かない時期でした(´・ω・`)
日経平均株価は年末に向かって右肩上がりに伸びていたけど
ボラティリティは高くなかったので個人投資家の動きは活発ではなかったようだお

業績が圧倒的によかったのはSBI証券ですにょ(σ´∀`)σ
ふつう規模が大きくなると業績の伸び率は低下しやすいものなのに
売上高(=営業収益)、営業利益が圧倒的に多いのに伸び率も二桁パーセント
国内ではダントツのナンバーワンネット証券になってきてるお。
最近のSBI証券は株だけでなく、投資信託・債券・FXなど収益源の分散がすすんでます。
株の取引手数料が落ち込んでも業績が安定してきてるってことだおね(*´∀`*)ムフー

それ以外では楽天証券の業績もかなり順調だおね
SBI証券や松井証券が導入してる一日信用を2015年内に導入すると思ってましたが
どうも開発を遅らせて2016年2月になってようやく開始するみたい。
ここ最近になって楽天証券は投信やFXにものすごく力を入れてるようですφ(.. )
FXの国内シェアは4位くらいまで上がってきてると書いてありました
一日信用を開始して株のシェアを上げることに興味がなかったようで
むしろ業績に直結してる投信やFXの顧客基盤拡大を第一にしてるようだおね
その他では信用残高を増やして金利収入をどんどん稼ごうとしてるみたいだお。

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このところ業績の調子がよくないのは松井証券です(´;ω;`)
とにかく「伸びてない」、この一言に尽きるでそう
株や先物の手数料収入と金利収入にものすごく片寄った事業バランスなので
株価が動いてボラが高いときは良いけど、株価が動かないと急に業績が落ち込みます
なにより会社自体がもう伸びてないしSBI証券に比べると大差がついてしまっています

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SBI証券は株式売買シェアではずっと国内1位だったけど
平成25年3月末(2013年3月末)の段階だと業績的には松井証券と大差なかったんだおね。
この頃はまだSBI証券の年間営業利益が114億円松井証券の営業利益が101億円くらい
2013年に入ってからSBI証券は急に株以外の事業拡大をどんどん進めた結果
2015年12月末の時点では営業利益の格差が1.7倍に差に広がってるんだおねΣ(・ω・ノ)ノ

松井証券の一番の失敗は一日信用に夢中になりすぎて他をおろそかにしたこと(´;ω;`)
2015年12月末の決算資料を見ると株式売買シェアはたしかに増えてるんだけど
業績に貢献してるかと言われたら、完全に「お荷物」になっています
売買が増えてシェアが伸びただけで収入増には貢献してない。
むしろコストと固定費が高止まりするようになって業績の伸びが低下しただけでした
利益に貢献しないことに時間を費やしすぎてしまったのは完全に経営判断ミスでそ。
楽天証券はシェアよりも利益を優先したことで業績の伸び率の差は3倍もあります

0130




















あきらかに松井証券は一日信用の手数料・金利を安くしすぎたのが裏目に出てるおね
シェアが増えたのはよいけど、増加費用分をペイできてないので業績にはマイナスでそ。
楽天証券は2016年2月から一日信用を開始しますが
松井証券と違って信用手数料はかかるし信用金利も少し高めに設定されてますφ(.. )
つまるところ、金にならないコスト割れのデイトレーダーは松井証券に押し付けて
お金を落としてくれそうなデイトレーダーを少し奪い返そうとしてるってことだおね

過去3年間くらいの業績とシェアを振り返って比較してみると
松井証券は株式のシェアと一日信用に没頭しすぎてその他が明らかにおろそかでした
アベノミクス開始直後の平成26年3月末(2014年3月末)時点で比較してみると
松井証券の営業利益は270億円で、楽天証券223億円1.21倍の差がありました
それから約1年9ヶ月間のあいだで一気に差を縮められてしまっていて
今回の2015年12月末の決算では完全に楽天証券に並ばれてしまっています(´・ω・`)
もし今のままで伸長率の差を詰めることができなかったら
1年後には楽天証券に逆転されて、2〜3年後には大差がついて完敗するでそう
今の低い伸長率が続くようなら5年後には楽天証券に完敗するだけでなく
むしろ下位のカブドットコムやGMOクリック証券にも追いつかれるか負けるでそΣ(゚д゚;)
ビジネスモデルそのものを今すぐ見直して改善しないと取り返しがつかなくなるおね

マネックスはもう論外なので比較する気すら起きないお 
┐(´〜`;)┌ やれやれ
5年後は没落してるか、買収されてるかの2択くらいしか思い浮かびません
経営者の首をすべてすげ替えないと話にならないレベルでそ(゚д゚)、ペッ


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ss2286234570 at 05:09│Comments(0)TrackBack(0)このエントリーをはてなブックマークに追加 ネット証券 | ネット証券比較

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